黄金10年-475-朝圣基金黑洞待填
周五是除夕，股票交易只有半天。这已经成了大马交易所多年来的习惯，不过我记得在多年前可没有这半天交易的传统。而近一两年来，连开斋节的前一天也已经改为半天交易，大马最多假期的盛誉，果然名不虚传。
一月至今许多低价股表现不错，一些投资者见好就收，鸣金收兵，过新年去了。其中以消息股表现尤其出色。举个例子，英文星报1月11日（星期六）报导白利金（PELIKAN，5231）股权有变，出现新大股东，隔日白利金股价就大起，从33仙一路起到除夕的55仙，涨幅惊人。不但如此，大股东朝圣基金（控制了28.66%股权），在把股权转移到URUSHARTA JAMAAH（UJ）以后， 也引进两名董事，似乎要有所表现。据悉，朝圣基金已经持有该股权超过12年，每股成本约1.80令吉。
朝圣基金之前在投资股票制造的一个大黑洞，虽然并非希盟的责任，但是本着“揭发者有错“的歪理，愤怒的会员将基金的问题表现迁怒于揭发者，让希盟“黑鼠偷吃，白鼠当灾”，所以在将没有表现的资产转移之后，必须有所表现，让会员们转怒为喜，进而支持希盟的所作所为。一些表现已经非常低迷的公司，如果有机会起死回生，或许UJ可以配合某些机构，将之振作起来，伺机套现。像这个白利金，引起“转机”的是前联昌国际银行总裁纳西尔的私募基金IKHLAS CAPITAL以39仙的高价购入白利金10%股权，掀起了新的购兴，无形间抬高股价，减低了朝圣基金的亏损。
为什么我有这种想法呢？另一家朝圣基金亏得很惨的公司ICON岸外（ICON，5255），在除夕夜发出一个通告，宣布UJ已经不是大股东，因为它趁公司重组后股价大起，脱售了手上近半股权（972225股），不但时机拿捏得刚刚好，甚至只能用“太巧了”来形容。24日ICON岸外股价创下近期最高，随后交易所宣布将它列为“指定股”（designated stock， 即必须先付现金，才可以买票），预料新年后开市，因为必须要用现金来买，没有投资者敢大胆追票，股价在一轮急涨之后可能迅速向下调整，出现要卖可没人敢买的情形。而它卖了一半，可说进可攻，退可守。别忘了，我们以当天收市价（81.5仙）来计算，它成功套利约80万令吉，这对它目前要以整2176万令吉来认购ICON岸外的附加股大有帮助。我猜测，UJ的成立是逐渐脱售这些股权，而不是注入更多钱来买更多股票，所以，朝圣基金如果要认购ICON岸外的附加股，必须自己想办法。卖出97万股的80万令吉，至少帮它预备了近762万股（以及凭单），以少换多，非常值得。
既然提到ICON岸外，顺便谈谈其附加股白表格（ICON-OR）。当ICON岸外股价在3.5-4仙时，我们有打算买这个白表格，那时估计ICON岸外50变1股之后，再配以1股配售100股（每股10.5仙）的情形之下，其白表格应该泛滥股市，价钱会非常低（0.5-1仙）。但是，随着母股50变1之后被大力炒高，其白表格的价钱夜起了变化。虽然在第一天交易，股价面临跌停板之后，还是有39仙。39仙绝对不是我们想要的价钱，而且当天要卖的数量高达4亿股，意思是很多股东也知道这个价位是高估了，想要卖掉谋求暴利。预料，在新年过后周二（28日）那天开市，会面对第二次跌停板（至9仙），第三天会否再跌，胥视情况而定。母（涨停近两三次）子命运如此相差，真是出人意表！
我们可以事先宣布，在接下来的交易日，如果ICON岸外的白表格股价继续下跌，到了0.5仙或1仙，我们将酌情（小量）购买，但是如果居高不下，我们就不要冒险了。来周只有4天交易日，最后一天（1月31日，周五）正好也是白表格的最后一天交易，大家留意了。
虽然因为武汉疫情扩散，以致本周手套股龙腾虎跃，顶级手套（TOPGLOV）一周起了16%，贺特佳（HARTA）也起了9.6%，大发灾难财；不过本周总的来说，投资者进场意愿不高，综合指数继续下滑，我们的组合也跟着滑落，回酬成为-0.01%。柏达纳（PERDANA，7108）优先股转为母股完成，我们趁势卖掉（1万股，每股52.5仙），然后马上买回1万股柏达纳优先股（PERDANA-PA，每股49.5仙），小赚5%，之后马上又将优先股转成母股，服务费为20令吉，完成了一轮无风险套利。
本周投资记录：
1. 柏达纳优先股（PERDANA-PA，7108PA）-买1万股0.495令吉，价值4969.21令吉
2. 柏达纳优先股转换1万股，20令吉；
3. 柏达纳（PERDANA，7108）卖1万股0.525令吉，价值5235.70令吉
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除了股票基本面，本文内容纯属虚构，所有提及股项纯属学术上或经验上的建议，读者若有兴趣投资，应该自行深入研究或询问股票经纪才决定，盈亏自负。我们鼓励通过正确的投资方式创造财富，文中的建议，都有一个完整的买卖纪录。
《黄金十年》2020年1月24日；刊号：475期
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