黄金 10 年-636-112-回忆

 黄金 10 年-636-112-回忆

 

美国股市还是进一步退三步的情形，虽然在防守33000点上进行拉锯战，但对期望上演美国再次伟大的股民可不是好事，尤其是那些使用融资的股民。看着手头上的贷款利息一个一个月的增加，手上的股票却七上八落，心里很不是滋味吧。正当这个时候，巴菲特说，明天是怎样我不知道(或者不去预测)，但是我相信，十年以后的美国，还是一样伟大。顶级手套的大老板大概也可以套这句话为自己圆场：“十年以后的顶级手套，还是一样伟大”。你呢？十年以后，是否和他们一样伟大？刚刚与一位冠病之后没有见面的朋友会面，他说，大马的水很“深”，他一度认为顶级手套是大马之光，值得投资---那时（大约两年前）的顶级手套股价大约是6令吉。美国、新加坡的股市水很浅吗？

 

或者应该说，大马的股市水太浅，一跳下去很容易触礁才对吧？

 

如果你只凭泳技，还是不要去太深的地方捕鱼；如果你有一艘设备俱全的捕鱼船，那么，深海捕鲸鱼，才有机会收获丰富，条件是不要遇上“完美风暴”。（我不知道读者有没有看过电影”完美风暴”(Perfect Storm)，有兴趣可以往线上查看）。以美国的情形来看，大家希望股市永远向上，但是感觉上阴霾正在形成，完美风暴可能在近期来临。

 

巴菲特2023年的致股东信还没有看，但是这一次页数似乎减少了，并平时的20来页少了一半。一年来要和股东讲的话少了，代表什么？也许不代表什么，是我多心了。大众银行传奇丹斯里郑鸿标去年底逝世，今年股东大会我们不能再见到这位和巴菲特同年龄的巨人风采。远方的巴菲特，是否感受到一点点的同期英雄逝去的哀伤？

 

本周将为一位前辈校对他的自传体文章，虽然只是数十页，不过也算是一种时间上的回忆。不晓得几十年以后自己是否也有幸撰写这种回忆录？在记录事实上，又是否保留真实性？

 

一个时代的产生，往往需要的时间是10-20年，在股市待了25年，见到两代人物的崛起和殒落，如今双鬓渐白，毛发渐疏，很快也要垂垂老矣。在冠病之后，是否能够重新振作，收拾山河？有时听到一些经历过成功、失败、再成功的感言，对自己还处于第一次失败的深渊中深感无奈，第二次成功是否能在5-10年达到呢？

 

在没有“OHM”呼声的情况之下，市场预先反映平平无奇的财政预算案，股市欲振乏力，大企业没有上升，零星股项的上涨不能带动市场，指数一片低迷。话虽如此，经济固然不能转好，或许也不会变糟，个别股项如果业绩变好，必将脱颖而出。指数年头至今已经滑落40点，组合回酬也迅速下调至1.67%。

 

免责声明

本周投资记录：

 

除了股票基本面，本文内容纯属虚构，所有提及股项纯属学术上或经验上的建议，读者若有 兴趣投资，应该自行深入研究或询问股票经纪才决定，盈亏自负。我们鼓励通过正确的投资 方式创造财富，文中的建议，都有一个完整的买卖纪录 。

 

《黄金十年》2023年 2 月24日；刊号：636

黄金 10 年-635-111-见好就收

 黄金 10 年-635-111-见好就收

 

来周正式进入业绩报告的高峰期，预料整体上最少会不过不失，这和美国股市一致。美国的加息还没有告一段落，马来西亚这边好像不跟了。个人觉得，短期不跟，长期终究得跟，因为如果国内利率比美国差得太远，将会失去竞争力和吸引力，同时令吉依然面对下贬的风险，原因是至今为止，安华并没有推出让人信服或增加外资信心的政策，他所谓控制了三分之二的议席的政府也暗流汹涌，让许多投资者只愿作壁上观。来周（24日）的2023财政预算案是安华任相首次预算案，相信大家都很有兴趣从中了解他中长期的财政立场，以及如何将大马经济扶回正轨及继续成长。

 

我们的组合在本周稍微下挫，原因是过去一周市场波动激烈，几乎是随美股上下。在美国，上升的局势有点停滞，公牛似乎上气不接下气，力度开始疲软。同样的，大马股市看起来要试挑1500点，但是却又信心不足。如果接下来的主要股市业绩没有惊喜，还有预算案也是雷声大雨点小的话，那么进入三月，股市很可能巩固向下。因此，我们其实没必要急着购买股票。但是，如果在这时候押对注于个别公司，下来这些公司的成长可能帮我们获利不少。

 

本周雅达尤永续（JSB，5673）继续攀升，其倒置收购也已经到了尾声，预料大股东很快就会以60仙作出全面收购。然而，其股价已经突破90仙，远远高于全面收购的价钱，所以，我们觉得应该想套利，以免大热倒炉。于是我们见好就收，在90仙脱售剩余的2万股，高唱丰收。至于它在倒置收购以后，会不会更上一层楼，其实很难讲，因为发电业务大多数收成时间长，投资成本大，股价提前收购价上涨了50%（从60仙到90仙），在目前这种经济情况之下，已经是超常表现。由于近来许多公司跳进去再生能源领域，竞争激烈起来，国内的发电业务的内部回酬开始下调。这让我们想起前两年的手套行业，出现供过于求的状况。我们担心争取发电合约的公司可能出现削价以求获得项目的下场。

 

我们脱售了雅达尤永续，转手买入马熔锡机构（MSC，5916），并在上周买入2000股（每股1.97令吉）。本周在一些现金回流以后，我们再买入2000股（每股2.1令吉）。虽然股价已经起了。刚巧收市之后，马熔锡机构宣布业绩，公司在第四季成功转亏为盈，全年获利9836万令吉（每股23.4仙），虽然比去年的1.18亿令吉（每股28.3仙）少了17%。

 

我们从另一个角度来看公司业绩反弹。锡米的价钱自2022年初期的每公吨5万美元高峰走下坡，跌了65%至17.7万美元（10月31日）才开始反弹至3万美元，至今价钱大约在26.5万美元。公司的业绩跟随锡价激烈波动，结果在第三季度亏损了3123万令吉（每股负7仙），终止了9个季度连续获得盈利的记录。

 

那么，锡价在底部反弹，是不是开始新的一轮涨势？如果确定的话，代表马熔锡机构也将展开新一轮的涨势，值得期待。股价方面，其实它已经从最低的1.28令吉反弹超过50%，不算便宜。但是，如果依照历史的涨幅周期，它可以挑战5-6令吉的高度。

 

不但如此，我们也决定先脱售雅达尤永续（JSB，5673）一万股（每股84仙），先套利一部分，以免煮熟的鸭子飞了。这给投资至今回酬近100%，为期不到一年，确实超标。此外，我们也买入另一只新公司M股共2000股，每股（1.97令吉）。组合回酬今年至今涨3.57%。

 

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本周投资记录：

 

1.      脱售雅达尤永续（JSB，5673）20000股，每股90仙，价值17949.60令吉；

2.      购入马熔锡机构（MSC，5916）2000股，每股2.10令吉，价值4220.76令吉；

3.      锦隆资源（KMLOONG，5027）2月16日派息100令吉。

 

 

除了股票基本面，本文内容纯属虚构，所有提及股项纯属学术上或经验上的建议，读者若有 兴趣投资，应该自行深入研究或询问股票经纪才决定，盈亏自负。我们鼓励通过正确的投资 方式创造财富，文中的建议，都有一个完整的买卖纪录 。

 

《黄金十年》2023年 2 月17日；刊号：635

黄金 10 年-634-110-天有不测之风云

 黄金 10 年-634-110-天有不测之风云

 MyEG(MYEG，0138)的股东没有想到公司的业务在一周内受到两次重挫，是的，两次。提到天有不测之风云，Myeg更是屋漏偏逢连夜雨，在移民局宣布将在2025年将服务事项拿回来自己做，MyEG首当其冲，遭受跌停板的命运之后，勉强支撑在71仙创业空气。但是，交通部长陆兆福跟着在周五宣布无须路税纸和实体驾驶执照，投资者感受到这次政府冲着电子服务出手，担心后续动作陆续有来，结果再次抛售MYEG，让其股价再跌15%，周五闭市收在61仙，奄奄一息。来周到底是反弹，还是再掀惊慌抛售，难说。不过，从另一只拿政府合约的艾力斯（IRIS，0010）股价弹起又回跌，德达飞讯（DSONIC，5216）股价没有起色，猜想投资者从周一的以为政府“对付”MYEG到周五发现政府原来是想把电子(“e”)服务的项目揽回来自己作，这些靠政府服务合约找吃的公司股价都不甚乐观了。

 

另一方面，政府（发贪局）大力打击工程贿赂案件，近期一些高级主管包括公司大股东或总执行长皆有被抓或被告。周五消息传出AGES公司(AGES，7145)的执行董事拿督陈国伟涉嫌欺诈和伪造文件被困，虽然当事人已经否认，但是其股价依然大挫。考虑到我们之前买入AGES公司，因为贪胜不知输，在股价大起之际不懂得套利，结果之后公司表现完全不如那时建议附加优先股的预测，让我们非常失望。失望归失望，当时管理层可没有想到两年后竟然会大整合股票，结果让我们在优先股的投资损失惨重。当公司局势逆转之际，没有立刻套利或止损，是我们犯了犹豫之罪，所以这次传出欺诈丑闻，姑不论真假，我们决定不再与之纠缠下去，把所有AGES公司的股票卖掉，认栽。

 

也因为发生AGES公司这样糟糕的事情，我们对MYEG有所保留。虽然股价已经跌到非常吸引人的价位，但是，我们觉得不要因为股价大跌就买入这么莽撞，除非我们可以找到它其他业务将蓬勃发展，足以取代失去政府合约的证据，不然，凡事不必着急，看准一点才动手。

 

 

不但如此，我们也决定先脱售雅达尤永续（JSB，5673）一万股（每股84仙），先套利一部分，以免煮熟的鸭子飞了。这给投资至今回酬近100%，为期不到一年，确实超标。此外，我们也买入另一只新公司M股共2000股，每股（1.97令吉）。组合回酬今年至今涨5.2%。

 

免责声明

本周投资记录：

 

1.      脱售AGES公司（AGES，7145）12000股，每股18.5仙，价值2202.83令吉；

2.      脱售AGES公司优先股（AGES-PA，7145PA）77333股，每股2.5仙（注：33股售价为0.5仙），价值1917.08令吉；

3.      脱售雅达尤永续（JSB，5673）10000股，每股84仙，价值8371.98令吉；

4.      买入M股2000股，每股1.97令吉仙，价值3959.19令吉。

 

 

除了股票基本面，本文内容纯属虚构，所有提及股项纯属学术上或经验上的建议，读者若有 兴趣投资，应该自行深入研究或询问股票经纪才决定，盈亏自负。我们鼓励通过正确的投资 方式创造财富，文中的建议，都有一个完整的买卖纪录 。

 

《黄金十年》2023年 2 月10日；刊号：634

 

黄金 10 年-633-109-展望

 黄金 10 年-633-109-展望

 

步入二月，许多股票开始热炒，一些只是蜻蜓点水，但是有一些却发挥动力，短短一两个星期涨了50-100%。我们见到散户小心谨慎，不敢相信这个涨潮可以持续。说来也是，2月尾首相安华将重新呈上财政预算案，这是大马史上首次财政预算案遇到政权轮替，由两个政党分布呈上。至今为止，团结政府只是钱派得更多，至于如何改善经济，还没有一个具体的方案。执政了三个月，百物腾涨的情形压制不下，部长的言语开始何民间脱节。安华如何利用财政预算案来拉拢州选票，令人期待。朝野双方正在角力，无论对方祭出什么招数，自己一律反对，这就是国内政治的情形。安华委任其女儿担任财政顾问，国盟马上大力鞭挞；同样的，反贪会调查和冻结国盟户头，马上被冠以政治迫害。这就是政治，只有自己有理。还好，在马来人分裂的情况之下，种族挑衅没有成为重点，可是，伊斯兰教和世俗的冲突却更加尖锐化，以往的执政党不敢正面对应回教事宜，这一次看安华如何出招。

 

本周成功集团股价趋软，我们再买入1万股（每股30.5仙），去年开始投资的一些股项继续发力，带领组合回酬上涨，组合中沉寂已久的股票也开始蠢蠢欲动，可能有所作为。一名仙股投资专家今年唱大丰收，其股票比如EA科技（EATECH，5259）和Velesto能源（VELESTO，5243）涨了好几倍，果然是本小利大。组合中的荣腾科技PA（NOVAMSC-PA，0026PA）重新站上10仙，是我们的成本的800%，成绩不凡。除了手套股仍然低迷，大致上组合的股票开始起跑，为去年大伤的手套股“疗伤”。对兔年的展望，我们计划脱旧迎新，让赚钱的股票继续赚更多，而以前买下来，时不我予的股票则决定放弃，替换一些复苏股票。

 

组合回酬今年至今涨5.4%。

 

免责声明

本周投资记录：

 

1.      购买成功机构（BJCORP，3395）1万股，每股30.5仙，价值3068.92令吉。

 

除了股票基本面，本文内容纯属虚构，所有提及股项纯属学术上或经验上的建议，读者若有 兴趣投资，应该自行深入研究或询问股票经纪才决定，盈亏自负。我们鼓励通过正确的投资 方式创造财富，文中的建议，都有一个完整的买卖纪录 。

 

《黄金十年》2023年 2 月3日；刊号：633

 

股票名称	数额	2023年2月3日闭市价	市值/令吉
毅豪	100000	0.00	0.00
AGES	12000	0.21	2520.00
AGES-PA	77333	0.04	3093.32
成功资产	50000	0.30	15000.00
成功机构	80000	0.305	24400.00
成功置地	100000	0.265	26500.00
Comfort手套	6000	0.455	2730.00
DGB	150000	0.02	3000.00
多元重工	2000	1.82	3640.00
迪耐	10000	0.675	6750.00
星辰建筑	20000	0.30	6000.00
FINTEC环球	500000	0.01	5000.00
亿利达控股	10000	0.6	6000.00
绿驰通讯	20000	0.065	1300.00
汉联机构	10000	0.795	7950.00
贺特佳	3000	1.62	4860.00
HEXCARE	24000	0.35	8400.00
HM-PA	150000	0.04	6000.00
和合建筑	20000	0.285	5700.00
英莎-PB	2000	0.945	1890.00
雅达尤永续	30000	0.82	24600.00
锦隆资源	2000	1.80	3600.00
高产柅品工业	8000	1.12	8960.00
环城控股	10000	0.515	5150.00
马星集团	2000	0.62	1240.00
马面粉	130000	0.805	104650.00
马国民再保	51188	0.92	47092.96
辉煌集团	250000	0.245	64250.00
荣腾科技-PA	360000	0.10	27000.00
OMESTI	10000	0.355	3550.00
OMESTI-PB	15000	0.85	12750.00
侨丰控股	100000	1.01	101000.00
速柏玛	14500	0.83	12035.50
顶级手套	20000	0.85	17000.00
WCE控股	40000	0.39	15600.00
成功资产-WB	100000	0.005	500.00
成功机构-WC	150000	0.006	9000.00
DGB-WC	200000	0.005	1000.00
星展建筑-W	20000	0.095	1900.00
锦隆资源-WB	2000	0.40	800.00
OMESTI-WC	28000	0.065	1820.00
现金			1643.77
2023开始资本	586024.8	2018开始资本	1,065,205.17
总共	617875.05	总共	617875.05
2022起落/%	5.43%	2018至今	-41.99%
		凭单/成本比例	1.9%