黄金 10 年-723-199-股息税延伸谈论

 黄金 10 年-723-199-股息税延伸谈论

 

有分析员说基于股息税的关系，一些公司可能在今年派发特别股息。这也由于大股东持有公司相对的股权，如果在明年派息的话，那么将难免受到影响。简单来说，持有的公司只要发出他应得股息超过10万令吉，他就需要缴税。而普通5%股息等于10万令吉的话，股票市值大概要2百万令吉。那些超级富豪或公司大股东，分分钟单一股票（作为大股东）上千万或过亿令吉。所以，股息税很难逃得掉。以1亿令吉来说，股息5仙就获得5百万令吉，只有10万令吉不用缴税，剩下的490万令吉，2%就得缴9万8千令吉，如果可以省下来，这笔钱很好花咧。

 

刚好周末是资本投资的股东大会，其股东们有不少是价值投资者，多年来累积了不少被动收入，如今这计划被股息税干扰了，一点无奈，一点愤概。当然，如果从字面上来诠释，2% 是小数目，但是价值投资者却觉得被政府欺骗了。2010年那段时间，政府不是已经将公司税全征收了吗，这样一来，你拿你的公司税，我收已被征税的股息，一人让一步，互不相干。可是，新政府上来，就推翻了这个相安无事的措施，天晓得以后会不会征收5到10%呢？而且，当10万令吉门槛一过，其他公司的股息，不管多寡，一律要缴交2%，这不是又重复回去过往那个时代，要自己必须记录所有股息，一旦记漏了，就面对罚款的危险。

 

那些刚刚过10万令吉门槛的投资者，很不幸运了。比如说，收到二十万股息，意味着第二个十万令吉征税2%的税，综合起来20万令吉缴2%，等于1令吉缴1%，也就是说，股息回酬少了1%，我们的周息率平均在2-5%，这一折腾，就变成1-4%，可能比银行定存利息还低！

 

本周马熔锡机构（MSC，5916）股息700令吉（10月24日）进账，组合回酬稍降至12.18%。

 

 

本周投资记录：

 

免责声明

除了股票基本面，本文内容纯属虚构，所有提及股项纯属学术上或经验上的建议，读者若有 兴趣投资，应该自行深入研究或询问股票经纪才决定，盈亏自负。我们鼓励通过正确的投资 方式创造财富，文中的建议，都有一个完整的买卖纪录 。

 

《黄金十年》2024 年 10月25日；刊号 723

黄金 10 年-722-198-股息征税

 黄金 10 年-722-198-股息征税

 

今年的财政预算案我没什么留意。不过有一则税务倒是让我大开眼界。首相安华提出，凡个人收到股息超过10万令吉者，征税2巴仙。由于缺乏详细说明，这项税务引起了阵阵疑团。比如，怎样算是10万令吉股息？是每一家公司的派息呢，还是投资者持有的所有公司的派息总和？又，是不是每一家公司的派息，让一名股东享有超过10万令吉后征税？征税是以一家公司的一个（CDS）户头征税，还是多个（CDS）户头凑合起来超过10万令吉才征税？征收的税，是由公司代缴，还是个人收到股息以后，自己呈上并缴税？

 

种种问题并不容回答，答了以后，又会浮现更大问题。相信过后财政部将会刊登指南，一次过解答有关的问题。那么，这个税务，到底有多大？10万令吉的股息，缴交2%，意思是投0万令吉免税，过了以后才开始征税吗？如果是的话，那么，您下一个10万令吉才缴2千令吉的税，不多。不过，我们更有兴趣知道富人这个税务总共是多少？从而了解马来西亚的富人是多么有钱。

 

可惜的是，我们一群人才刚刚有一个梦想，储蓄一个一、两百万令吉的被动收入，日后退休可以不担心“断粮”，政府咻的一声，就来和我们分享。如果以10万令吉为股息，每年周息率5%的话，您需要累积2百万令吉的股票，才能达标（2百万x5% = 10万令吉）。再多的话，不管是周息率提升还是您的储蓄超过2百万令吉，就要征税了。这对辛辛苦苦要存钱累积被动收入退休的人可不是什么好事。

 

不过，还是有办法的。将一些收入存放在公积金，还是信托基金，这些产品的股息是免税的。看来，头两百万令吉所制造的股息，勉强是免税了。如果您能力很强，可以存到3-5百万令吉的话，或许要分开一部分了，比如两夫妻分享，一人一半。这样，又可以解决另一个2百万令吉了。再多的话，不用我多事，您应该可以请得起税务专家来帮您好好规划。

 

本周来不及买入安裕资源（ANNJOO，6556）附加股白表格（周四是最后一天交易），就暂时不要投资吧，等它上市再观察。组合回酬微升到13%。

 

 

本周投资记录：

 

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《黄金十年》2024 年 10月18日；刊号 722

黄金 10 年-721-197-附加股投资

 黄金 10 年-721-197-附加股投资

 

又是毫无作为的一周。虽然没有做什么交易，但是倒让我看到一些不错的附加股企业活动。其中一个是刚在10月10日除权的安裕资源（ANNJOO，6556）。安裕资源这次建议4配1附加股（每股售价80仙），每认购一附加股送一凭单，这在往日，是极好的建议。因为安裕资源作为一家由林氏家族控制的钢铁股，过去作风保守，不哗众取巧，值得投资者持有。

 

犹记得上一次公司进行附加股是在8年前，建议以4配1可转换可赎回优先股（售价50仙）。虽然售价只有50仙，但是其转换价钱是1.80令吉，即如果选择转换的话，需要补上1.30令吉。当时除权前其股价大约是2令吉，所以是优惠股东的特价。募集资金主要是扩充业务，包括制造部门和贸易部门，大股东也都承诺认购其部分，所以为此募资没什么好挑剔的。没料到附加股之后的两年里，公司业绩风生水起，股价涨到3.50令吉，以其优先股的50仙本钱，转换等于补1.30令吉的情况之下，当然也跟着大涨，突破了两令吉的价位，让股东们赚了大钱。

 

即使到今日的低于1令吉，如果持有其优先股的股东没有趁高套利，到头来依然可以赎回本钱8年来的5%股息，净赚了40%。如今在优先股到期之前，公司考虑到流动资本可能稍微紧张，所以出现了这个新附加股建议。公司在这次募资的用意是，5千万令吉作为业务扩充用途，另外2890-7500万则用作营运资本。换句话说，这可以包括几个月后到期的优先股赎回数额。从业绩来看，公司这几年亏损连连，比起2017-2018年表现大不如前，而股价也恰巧是这几年来（除了2020年冠病危机以外）的低谷。如今国内经济逐步复苏，希望这次募资能够让公司有更好的基础来迎接未来的经济成长活动。

 

其附加股白表格将在下周交易，其安裕的除权价86仙来说，附加股已经到价，加上其凭单转换价93仙，预料上市会有20-30仙左右，因此白表格的交易价可能有20-30仙左右。不过市场此时正掀起保守风，不排除投资者对它不感兴趣而绕道而行。只要安裕有能力回复到2018年的雄风（3令吉以上），其附加股可望给股东带来巨大盈利。本期市起价跌，兴许是财政预算案到来，大家保持观望的态度。组合回酬稍微下跌至12.7%。

 

 

本周投资记录：

 

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《黄金十年》2024 年 10月11日；刊号 721

黄金 10 年-720-196-中东战争

 黄金 10 年-720-196-中东战争

 

和上个月比起来，组合的股票大多有进步。不过，一进入10月，中东那边战云密布，分分钟可能拖累行情。虽然美国的降息代表游资又继续活动起来，但是，中东那边如果打出真火，恐怕多个月来建立起的信心被摧毁。

 

本周我们还是没有做什么买卖交易，只是观望。外围消息忽好忽坏，加上财政预算案逼近，股民谨慎交易，蓝筹股撑起了指数，但是小资本和仙股继续遭到抛售，无所作为。综合指数虽然企稳在1600点以上，但是，逢月尾就有套利，指数也趋软。接下来市场可能因为中东交锋而调整，但是，大家预料财政预算案还是可能提振一下市场。

 

组合回酬还是在15%左右（15.43%），还算不错。如果还有余钱，可能再买入那些打算进行附加股的公司。至于表现疲软的仙股，我还是在等待时机将它们卖掉，用所获来寻找能够提供较佳回酬的股项。

 

本周投资记录：

1.      9月27日马面粉（MFLOUR，3662）股息1950令吉进账。（我们的平均价是每股0.39令吉，如果马面粉每年可以派发两次1.5仙的股息，周息率大约是7.7%，大可抱住不放，等它升值）。

2.      10月8日贺特佳（HARTA，5168）的0.35仙股息也进账，虽然实际收入才10.5令吉，不过这是它在阔别两年以后（2022年9月）首次派息，显示业务复苏，值得赞许。

 

 

股票名称	数额	2024年10月4日闭市价	市值/令吉
毅豪	100000	0.00	0.00
成功资产	50000	0.28	14000.00
成功机构	84800	0.315	26712.00
成功置地	100000	0.34	34000.00
Comfort手套	6000	0.385	2310.00
迪耐	20000	0.375	7500.00
多元重工	2000	1.07	2140.00
绿盛世国际	40000	0.295	11800.00
星辰建筑	40000	0.385	15400.00
FGV	5000	1.09	5450.00
FINTEC环球	16666	0.19	3166.50
富士通	40000	0.275	11000.00
汉联机构	15000	0.38	5700.00
贺特佳	3000	2.78	8340.00
HEXCARE	35000	0.18	6300.00
HM-PA	50000	0.085	4250.00
和合建筑	20000	0.135	2700.00
锦隆资源	2000	2.36	4720.00
高产柅品工业	8000	1.88	15040.00
环城控股	10000	0.00	0.00
马面粉	130000	0.76	98800.00
微想科技	10000	0.205	2050.00
马国民再保	51188	2.43	124386.84
马熔锡机构	10000	2.65	26500.00
辉煌集团	250000	0.1	32000.00
OMESTI	10000	0.145	1350.00
OMESTI-PB	20000	0.735	22050.00
PUC	300000	0.04	12000.00
侨丰控股	100000	1.59	159000.00
速柏玛	18000	0.835	15030.00
顶级手套	22000	1.01	22200.00
WCE控股	40000	0.765	30600.00
成功机构-WC	250000	0.03	7500.00
星展建筑-W	50000	0.115	5750.00
富士通-W	30000	0.205	6150.00
锦隆资源-WB	2000	0.93	1860.00
辉煌集团-WB	70000	0.04	2800.00
现金			2872.87
2024开始资本	652749.14	2018开始资本	1,065,205.17
总共	753448.24	总共	753448.24
2024起落/%	15.43%	2018至今	-29.27%
		凭单/成本比例	2.0%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

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《黄金十年》2024 年 10月4日；刊号 720