Monday, April 30, 2018

黄金10年-385-继续买入


黄金10-385-继续买入

和前周类似,上周市场起伏不定,不同的是结果周五却收高,大起11点。虽然如此,综合指数仍然比前周跌了不少(超过20点),因此,大市还是没有起色。我们的组合的表现又再下探,总的来说,跌了20%。大选未尘埃落定,预料组合的回酬在负15-20%左右,煞是难看。

 

我们转换一些组合股项的过程仍在进行中,我们把世纪软件(CENSOF)再卖掉10万股(每股20仙),然后买入恒源500股(HENGYUAN 每股7.60令吉);大红花石油凭单1万股(HIBISCS-WC,每股37.5仙);依克伟士凭单1万股(EKOVEST-WB,每股40仙);协德凭单2万股(HIAPTEK-WB,每股17.5仙);REACH能源凭单2万股(REACH-WA,每股7.5仙);最后是顶级手套500股(TOPGLOV,每股9.39令吉)。

 

前周在做股票买卖记录时,有一些数学上的错误,基本上那是我的一时疏忽,可能眼尖的读者已经看到/算到了,下次组合报导将作出相应的调整。由于本年度和以前的我简单化交易费有所不同,以前我是直接记录买卖价钱(即买入或卖出1000令吉,就记录1000令吉);今年我尝试加入买卖费用的运算(每项交易费最低12令吉或0.1%,以及其他费用如交割费-clearing fees,印花税,消费税等),而今年又多了一项豁免中小资本(2亿至20亿令吉之间)印花税的措施,当买卖太多时,我在计算时不够小心,遗漏了一些股票的印花税,因此产生了错误的计算。(注:由于买卖股票只是虚拟的交易,因此没有正式收据来记录数额,纯粹是靠人手计算,因而出错)虽然如此,我还是认为这个方式比较正确的反映买和卖的成本,忠实的反映组合的盈亏。买卖成本虽然不大(一般上12令吉的交易费加上其他成本,大约在13-20令吉之间,如果不计算印花税的话),但是绕过这个成本来运作,对组合的赚益起了些许帮助,久而久之,在表现呈献上就出现误差,有点欺骗读者的感觉。所以,我还是会采用这种方式来记录所有(虚拟的)买卖交易,也承诺会更小心运算,避免出错。

 

至于交易费用,到底占了成本的多少巴仙?我们简单的用以下图表来说明:

 

买卖/令吉
佣金(0.1%
交割费(0.03%)
消费税(GST
印花税
总数
1000
12
0.30
0.74
1
14.041.404%
5000
12
1.50
0.81
5
19.310.3862%
10000
12
3.00
0.9
10
25.90 0.259%
20000
20
6.00
1.56
20
47.56 0.2378%

(注:佣金最少12令吉,GST 6%

 

上述只是采用一个比较不错的网上交易管道来计算交易成本,其中佣金采用的是0.1%12令吉,市场普遍的是0.42%或最低28令吉,也有偏低的0.08%或最低8令吉等(至于打电话叫经纪下单的可高至0.6%或最低40令吉,投资者自己保重了);而印花税是以交易成本的0.1%计算,最低单位为令吉,每超过1令吉的零头则向上调整,最高收费是每单交易200令吉。

 

如果我们从上面的收费来比较,当佣金是0.42%0.6%时,这个成本最大,但是当网上交易成功削减它到0.1%时,这个成本和印花税平起平坐。而最新措施成功豁免一些股票的印花税,因此,买卖那些股票的总成本只要0.1378%,比之前的0.2378%低了接近50%,更别说那些使用电话交易者的0.7678%成本!

 

另一点是交易成本越低,费用约高。我们观察上述例子,虽然买入1000令吉,所有成本一样,但是那个最低收购12令吉却把交易费用提高到14.04%(即1.404%)!所以,如果是小量买入,切记要更注意其中所耗掉的费用!

 

**黄金十年专栏作者依照专栏理念和读者意见,在2016年设立了一个读者俱乐部,2018年进入第三年,有兴趣了解或参与本俱乐部者,请电邮cjq333@yahoo.com了解详情。

 

本期买卖:

  1. EKOVEST -WB – 100000.40令吉,价值-4018令吉;
  2. REACH -WA – 200000.075令吉,价值-1515.20令吉;
  3. HIAPTEK-WB – 200000.175令吉,价值-3517.84令吉;
  4. HENGYUAN;买5007.60令吉,价值-3817.93令吉;
  5. HIBISCS-WC; 100000.375令吉,价值-3767.92令吉;
  6. CENSOF; 1000000.20令吉,价值19952.44令吉;
  7. TOPGLOV;买5009.39令吉,价值-4714.22令吉
     

免责声明

除了股票基本面,本文内容纯属虚构,所有提及股项纯属学术上或经验上的建议,读者若有兴趣投资,应该自行深入研究或询问股票经纪才决定,盈亏自负。我们鼓励通过正确的投资方式创造财富,文中的建议,都有一个完整的买卖纪录。

《黄金十年》2018427日;刊号:385

Sunday, April 22, 2018

黄金10年-384-进场小扯购


黄金10-384-进场小扯购

上周市场起伏不定,结果在周五收低,把组合的表现拉低了。虽然如此,指数全周还是上升不少,朝着历史新高挺进,如果没有意外,本周将会史上第一次突破1900点,能不能站在1900点以上,要看基金经理的努力了。

 

我在两周内将组合现金提高,上周决定买回一些股票,把它们的平均价拉低,以便在市场调高时套利。不过,我们还是卖一点世纪软件(CENSOF2万股,每股20仙)。之前说过我一下疏忽,让锦隆资源(KMLOONG)的凭单出现散股,于是在它上市以后,逮个机会买了50股(每股33仙),再加买5000股(每股41仙),目前持有5200股。

 

此外,我也买了好些凭单,计有协德凭单(HIAPTEK-WB每股19仙)两万股;MMAG凭单B4万股(每股5.5仙);REACH能源凭单3万股(每股8.5仙);多美包装凭单一万股(TOMYPAK-WB,每股31仙);和大红花石油凭单C一万股(HIBISCS-WC,每股42.5仙)。其中大红花石油的凭单,我在一上市先以31仙卖掉,如今却以40巴仙溢价的42.5仙买回来,颇有眼高手低之嫌,读者可能不大满意我的交易技术,抱歉了。我想,当时纯粹是为了增持现金,才把免费的它全部卖掉,如今市场较为稳定,我以一个全新的价格进场,旧的价位和包袱,需要丢掉了。

 

至于恒源(HENGYUAN),本周开高收低,我再买入500股(每股8.32令吉),继续向下平均之前相当高的股价成本。本周六是大选提名日,预料股市还是和上周一样,先扬后稳,所以我们小额买入,不敢大举进场。因此,周五闭市时我们的现金依然是在83650令吉,足以应付市场万一大挫带来的商机。

 

上周还有一个让人激赏的消息,那就是继贺特佳(HARTA)一送一红股以后,顶级手套(TOPGLOV)也建议一送一红股。我在俱乐部里有对两家公司的详细分析,这里就不再长篇大论了。我觉得两家公司都一样好,而顶级手套在失去市值龙头地位以后,未来这两三年将奋起直追,某个程度上我更喜欢它。

 

我们看看顶级手套的业绩表现(财政年是831日):

 
2016
2017
2018年首季
2018年次季
2018年上半年
营业额
28.88亿
3.409亿
9.4亿
9.58亿
1.9亿
净利
3.6亿
3.3亿
1.05亿
1.09亿
2.14亿
股票数额
12.52亿
12.54亿
12.54亿
12.54亿
12.54亿
每股盈利
29
26
8.4
8.68
17.1
市值
53.2亿
70.3亿
 
 
 
本益比
14.7
21.6
 
 
 
每股资产
1.46令吉
1.60令吉
1.68令吉
1.68令吉
1.68令吉
股息
14.5
14.5
 
 
 

 

从上面的报表看来,顶级手套今年(2018年)的业绩比去年还出色,又再启动成长的列车。不但如此,它最近收购的ASPION有限公司,将会进一步促进公司的业绩贺盈利成长。以目前股价10令吉来说,如果全年盈利是34仙,那么本益比已经达到30倍,并不便宜(贺特佳的本益比约50倍)。根据顶级手套收购ASPION的通告,里面说到出价的本益比是17倍,若然属实,那么,这有助于公司增强其盈利表现。

 

我原本预测它这两年进行收购,应该不会这么快派红股,应该到了2020年才派。公司比我预测提早了两年派红股,让我有点意外。不过,红股应该没人会拒绝,而且之前贺特佳派红股,也带起股价高涨,相信顶级手套紧跟其后,股价也不会让股东失望。从它六令吉起,我就观察,但是没有买,这次我决定买入500股(每股10令吉),搭上它大成长宏图列车。

 

 

**黄金十年专栏作者依照专栏理念和读者意见,在2016年设立了一个读者俱乐部,2018年进入第三年,有兴趣了解或参与本俱乐部者,请电邮cjq333@yahoo.com了解详情。

 

本期买卖:

  1. MMAG-WB – 400000.055令吉,价值-2213.42令吉;
  2. REACH -WA – 300000.085令吉,价值-2563.54令吉;
  3. HIAPTEK-WB – 200000.19令吉,价值-3813.93令吉;
  4. HENGYUAN;买5008.32令吉,价值-4173.25令吉;
  5. KMLOONG-WB; 50500.33/0.41令吉,价值-42082.88令吉;
  6. HIBISCS-WC; 100000.425令吉,价值-4264.07令吉;
  7. TOMYPAK-WB; 100000.31令吉,价值-3113.70令吉;
  8. CENSOF; 200000.20令吉,价值3986令吉;
  9. TOPGLOB;买50010令吉,价值-5019.31令吉
  10. 收到恒源股息 100令吉。
     

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除了股票基本面,本文内容纯属虚构,所有提及股项纯属学术上或经验上的建议,读者若有兴趣投资,应该自行深入研究或询问股票经纪才决定,盈亏自负。我们鼓励通过正确的投资方式创造财富,文中的建议,都有一个完整的买卖纪录。

《黄金十年》2018420日;刊号:384