Sunday, February 25, 2018

黄金10年-376-大红花石油


黄金10-376-大红花石油

这个新年,假期特别短,如果真的依照公共假期来算,初一是拜五,假期;初二是拜六,没有补假;初三是星期日;到了初四(拜一),已经开工。不过身为华人,我们还是继续享受过年,所以上周一至周五,巴生谷交通比平时顺畅,我们也懒洋洋的,有时去找亲戚朋友拜个年,有时又躲在家里休息。写稿时正是周五,年初八,现在约晚上8时,还是大雨滂沱,看来午夜要拜天公,上天先洗地了。只是这场大雨来得很急,外面的夜市小贩都来不及收档,苦起了脸。

 

一周下来,我国股市已经起到1861.50点,看来这次要真正的挑战历史新高,而且,不只要站上1900点,应该是一并攻下2000点。这样的走势,对执政党在将要举办的大选达有帮助。大选来到,股市一片歌舞升平,有赚到钱的投资者,满心欢喜,不都希望维持现状,不要变了?这只是我凭空乱猜,猜对也没有奖,大家不必太在意。

 

二月将过完,开始进入公司宣布业绩报告的繁忙时期。周内的季度报告,只有大红花石油(HIBISCS)的报告何组合投资有关。其实这个季度大红花石油的产油量让我有点失望,跌了约20%,所幸油价比上个季度却又起了约20%,所以营业额何利润算是扯平。本周四(31日)公司将举行股东特大来通过派发免费凭单,相信对股价有提振作用。

 

我们注意到大红花石油突然多了三只认购凭单(CW),这对曾经一度遭到基金经理丢入冷宫的大红花石油是稀罕事。这意味着投资银行开始注意这只股票,而其股价在未来也更具波动性。由于大红花石油的股权松散,最大股东也只是控制了约15%的股权,所以散户必须小心投资银行对认购凭单的操作/操控。这不像一些大型股票入马银行(MAYBANK)或国家能源(TENAGA)等,有单一股东控制了多数股票,因此其认购凭单的发行者必须小心翼翼,避免在发行以后,母股被机构投资者托起而亏大本。

 

我们注意到马银行的认购凭单近来就随母股闻风起舞,让投资赚了好一笔钱,这就是机构投资者掌控的股票的好处巧合的是,这只股又是在国民投资机构(PNB)旗下,当国民投资机构要其控制公司在股价有所表现,从森那美(SIME)到马化工(CCM),到合顺油气(UMWOG)和马银行,可以说抓到路线对的小投资者都赚了钱。投资银行占不到便宜以后,唯有在发行新的认购凭单时把转换价放高,重新夺回失去的先机。

 

像大红花石油这样的认购凭单,由投资银行掌控,如果没有意外,散户很难得到甜头,真要投机,不如等它的凭单面世再作决定也不迟。其新凭单的建议是每5张母股送一张凭单,期限是3年(短了些,但仍然比认购凭单的期限长)。至于转换价是采取递进制,即每年提高6仙,由第一年的94仙渐增至1令吉(次年)和1.06令吉(第三年)。以母股目前约1令吉的价位,凭单应该有20-30仙。

 

我们把大起的协德凭单B卖掉(2万股,每股30仙),还有卖掉1万股REACH能源(每股36.5仙),然后把剩余的现金买入大红花石油1万股,每股97.5仙。

 

大市回弹,本周回酬稍微回弹至+2.2%,投资记录如下:

 

本期买卖:

  1. 大红花石油;买100000.975令吉,价值-9775.82令吉
  2. 协德凭单B;卖200000.30令吉,价值-5979.36令吉
  3. REACH能源;卖100000.365令吉,价值-3632.11令吉
     
    再祝大家狗年旺旺。
     

免责声明

除了股票基本面,本文内容纯属虚构,所有提及股项纯属学术上或经验上的建议,读者若有兴趣投资,应该自行深入研究或询问股票经纪才决定,盈亏自负。我们鼓励通过正确的投资方式创造财富,文中的建议,都有一个完整的买卖纪录。

《黄金十年》2018223日;刊号:376

Monday, February 19, 2018

黄金10年-375-新年大旺


黄金10-375-新年大旺

上周股市在周四半天提早收市,机构投资者也不负众望,成功推高股市指数。至于狗年是否一个旺年,我们对风水师父的预言,听听就好,不必过于关注。如果每位预言师都可以预见未来,那么,他/她应该忙着为自己部署,而不是大发慈悲,拯救我们这些“盲目”的股民。不过,一些趋吉化凶的劝告,知道一下却也无妨。从来能够站出来讲话的大师都是要大众过得更好,而不是要跟你讨红包或卖你东西。至于一些收费不菲的大师,演讲也好,看风改水也好,不是他们贪心,而是人民太迷,自己愿意送上钱来。

 

说到这点,有点意思。宗教的狂热也是如常,不是宗教会说话,而是教徒太沉迷,小则愿意奉上钱财,大则为宗教所利用,不惜作出损害他人利益(如圣战)的行为,还沾沾自喜,以为必受上帝恩昭。如果钱财可以贿赂教司,那么,这个宗教的可信程度,可想而知,但是世民依然执迷不悟,以为可以用世间的尘土换来无数恩报,可笑啊可笑。

 

至于去年是鸡年,有人采其谐音:“吉”年,一些拥戴国阵的人们更借意为首相纳“吉”之年,暗喻当年大选可以大胜,结果纳吉还是选择做到最好时限才大选,让反对党扑了个空。那么,今年更好玩了,来了只狗,狗年旺旺,是为旺年。而反对党恰巧有位领袖,即安华的太座旺阿芝沙,简称“旺姐”,吉去旺来,加上老马扶旺,那么,今年岂不是改朝换代的好时机?事实是否如此,不是你三言两语诠释一个鸡或狗年,就行得通的。如果真的如此,未免太低估人民的智慧了。

 

新年要到了,不说这些晦气的话,我们来看些好人好事。这次收市的指数真是看来开心,收在1838.28点,这么多“发”,的确是匠心独制。再者,公积金局提早在新年报喜,宣布派发6.9%的股息,即使之后其一间办公室遭到火神光顾,也掩不去会员的欣喜。然后是政府在周三宣布把油价调低10仙,隐隐然向农历新年报喜。最后,我们今年在吉隆坡或巴士谷,大街小巷都看到大红灯笼高高挂,充满新年的喜气,不管是政府为了向中国游客示好,欢迎他们在春节来马游玩,还是向本地华裔祝贺新年,总之,好事我们照收,希望政府未来做得更好,更加聆听民意。

 

而美国股市的稳定下来(没有继续大跌),加上我国的新年长假,正好让大家思考是否应该退场还是继续持股,或者加注。我这里就不为大家提供意见了,我只是为组合声明,投资是长期的事业,不可能因为对市场有所怀疑而退却。每年都说的话,不妨再重复一次:再怎么糟糕是市场,总有赚钱的明星股;再怎么好的牛市,也有经营不善的公司被淘汰。端乎大家怎样选股而已。

 

本来上周不想买入股票,不过看到市场可能逆转,我还是买了T7环球1万股(每股57仙)和绿驰通讯1万股(每股49仙),至此,现金水平又再跌剩无几(约2千多令吉),又要考虑再卖掉一些非核心股票了。至于恒源(Hengyuan),我决定先观望,如果再买,应该是用REACH能源来交换。(注:上期T7环球投资成本实为5820.57令吉,误植为5819.74,在此更正)

 

拜大红花石油大起所赐,本周回酬稍微回弹至-2.6%,投资记录如下:

 

本期买卖:

  1. T7环球;买100000.57令吉,价值-5720.53令吉
  2. 绿驰通讯;买100000.49令吉,价值-4919.28令吉
     
    最后,恭祝大家狗年旺旺
     

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《黄金十年》2018218日;刊号:375

Sunday, February 11, 2018

黄金10年-374-激烈调整


黄金10-374-激烈调整

我前一周怀疑马指数的突破历史新高的能力,没想到一言成谴,上周马股经历一轮激烈调整,其中有一天大跌55点的情形,让刚建起信心的小股民又再崩溃,急急忙忙的脱售股票离场观望。市场捉弄散户心态的手法炉火纯青,大跌一天后反弹一半,让一些投资者怕错失买入时机,忙着进场时,隔日又再重挫,务必让散户以为牛市告终。不但如此,此次来回幅度之大,波动达到100点,几乎是马指数一年的幅度,在马股市实为罕见。

 

在美国,指数的调整一样令人惊讶,二月以来,道琼斯指数可以大跌近3000点,跌了近15%,另两个指数(标准普尔和纳斯达克)也不遑多让。比起来,马股指数调整约5%,是属于较轻的了。到了这种地步,我们是该撤退,还是静观其变?

 

我对组合的对策是两者皆不。马股市差一点创造历史新高,结果打回原形,指数跌回1月初的情形,在我看来,这是买的机会。如果股市涨够了,接下来的起也不能,逐渐回退,那么,我们要抓紧机会套利。但是,这一轮却是跌得又急又快,两三天搞定。这样的情形,如果大家沉得住气,很可能会看它反弹向新高。

 

我们不怕股票跌得快,跌得凶,而且,我国股市2014-2016三年来逐步跌落,最低是1503点,而大多数时候在1740点左右波动。股市到了2017年才有转机,不过也是差点“衰收尾”,幸亏一个月的橱窗粉饰效应让股市重回上升的轨道。所以,2月的急挫,指数只是打回原形;那么一旦指数回去1800点左右,我们觉得,其下跌的空间已经有限,可能很快会反弹,因此决定把大部分资金买了股票。

 

我们的组合上周终于跌到负数,一周下来已经跌到-6.3%,看来我们组合这次的抗跌能力不强,一些股票的下跌大大打击了组合的表现。我们考虑一番,决定把齐力(PMETAL5000股以5.66令吉全部卖掉,募集更多资金来买入一些股票。我们把加护手套(CAREPLS)再买入1万股,每股26仙。而我们的收购主力依然在油气股,上周我们买入了REACH能源1万股,每股32仙;还有恒源(HENGYUAN500股,每股13令吉;T7环球1万股,每股58仙;以及大红花石油(HIBISCS3万股,每股81仙。

 

我们相信未来的主力投资,FINTEC-PA,上周也跟着大市滑落,股价一度做到6仙。原本我们看好股票会起,那么我们可以选其凭单,发挥小刀锯大树的对策。不过,这个FINTEC有点好笑,其凭单B的转换价是15仙,目前股价只有5仙,我们持有5万股。我们看其优先股的转换价是16仙,即两张优先股或1张再补8仙。优先股的价钱跌到6仙,和凭单B比起来,它更吸引人。虽然我们很想买入其凭单B,以作好杠杆的准备,但是,理智告诉我们,选择优先股会更好,于是我们买入了FINTEC-PA 5万股(虽然我们已有了50万股),每股6仙。

 

最后,我最近认购的大众控股(PDZ)附加股,终于在马股市粉墨登场。很可惜它生不逢时,上市时机遇到全球股市大调整,它的股价也崩跌下来,收在8仙。其凭单则以4仙挂收。这个总和比我们的认购成本还低,因此我们没有动作,只继续观望。此外,锦隆资源(KMLOONG)的6仙股息在27日入账。

 

本周回酬跌至-6.3%,投资记录如下:

 

本期买卖:

  1. 恒源 50013.62令吉,价值-6521.07令吉;
  2. 大红花石油300000.81令吉,价值-24358.48令吉;
  3. 加护手套(CAREPLS);买100000.26令吉,价值-2616.55令吉;
  4. REACH能源;买100000.32令吉,价值-3267.75令吉
  5. T7环球;买100000.58令吉,价值-5819.74令吉
  6. FINTEC-PA;买500000.06令吉,价值-3016.68令吉
  7. 齐力;卖50005.66令吉,价值-28232令吉
  8. 锦隆资源:股息60令吉
     
     

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《黄金十年》201829日;刊号:374

Sunday, February 4, 2018

黄金10年-373-历史新高?


黄金10-373-历史新高?

上周马股市一轮猛冲,指数上到1870点,开年至今起了约4%,是近年来很好的开头。那么,今年是不是时候挑战新高呢?原来我们历史的高点只是在1887.07点,那是在20145月创下的。所以,突破新高不是梦。

 

回看美国股市已经破了一次又一次的新高,三大指数不约而同的在126日站上新高,其中道琼斯指数是26616点;标准普尔500指数是2872点;而代表科技股的那斯达克指数是7505点,过去几年都展现惊人的涨幅。大涨之后,目前正面对比较激烈的调整,其中道琼斯指数已经下跌了1000点,拖累了全球指数。

 

我国在这时候挑战新高,又逢加息,也许不是一个很好的时机。但是事有两面,如果在这种情况下新高也能站稳,意味着后市大有可为。而且,基金经理在其他国家大赚之后,目前可能将资金转移入尚未大起的国家如马来西亚和中国等,本地基金经理套利的情况将因为他们扯购而缓和下来。

 

我们的组合上周起落参半,一些股票如加护手套(CAREPLS),股价在私下配售之后软下来,甚至比配售价还低,在当下手套股纷纷大起之下,唯它斯人独憔悴,令人费解。也许,在下个季度业绩出炉时,必须更仔细的研究一下问题出在哪里。虽然如此,我们依然买入5000股,每股27.5仙。

 

另外,世纪软件(CENSOF)的表现也令人失望,股价欲振乏力,看来本季的业绩应该是平平无奇。而FINTEC的股价向下游走,其优先股跌破发售价,新凭单(FINTEC-WB)已经做了新低,不过和我预测的公司下来的季度依然有盈利大有出入,耐人寻味。目前对它的持有股额还算满意,暂时按兵不动。

 

另外一个我最近认购的附加股投资大众控股(PDZ),股价在附加股认购截止之后,跌了下来,如今只有10仙,到底这是不是玛拉控股(MARA)在脱售呢?如果玛拉控股真是在市场贱价脱售,那么其股价将有一段长时期无法上升,除非新股东成功引进很好的业务以增加盈利。不过,新股东应该不喜欢一个有威胁性的股东(玛拉)在其寝旁打鼾;如果没法与玛拉达成共识,应该等后者离场之后,才慢慢有作为,反正大股东有的是时间。

 

另外,恒源(HENGYUAN)终于持稳在13令吉左右,看来一些机构的抛售已经停止。我们以13.62令吉再买入500股。至于大红花石油(HIBISCS),股价在上周遭到抛售,跌破1令吉,我们在95仙买入1万股。公司宣布之前建议的51凭单已经得到大马交易所批准,看来很快就要召开股东特大。到时股东将进一步了解公司业务近态。

 

最后,是不争气的REACH能源,股票迂回转落,又跌回40仙以下,我们买入1万股(每股38.5仙)。至于T7环球(T7GLOBAL),周内股价一度大起到66.5仙,不过临尾套利调整到61.5仙,我们暂时观望它下一步动作。

 

踏入2月,是公司年终业绩的大旺月,相信一些基金经理将针对公司报告调整投资步伐。与其现在转换组合投资的话,不如观望多一个月,我们也不例外。

 

 

本周回酬跌回至0.7%,投资记录如下:

 

本期买卖:

  1. 恒源 50013.62令吉,价值-6831.89令吉;
  2. 大红花石油100000.95令吉,价值-9525.75令吉;
  3. 加护手套(CAREPLS);买50000.275令吉,价值-1390.60令吉;
  4. REACH能源;买100000.385令吉,价值-3867.95令吉
     

表一:2018年组合表现

股票名称      
数额
22日闭市价
市值/令吉
毅豪
100000
0.00
0.00
CAREPLS集团
90000
0.275
24750.00
世纪软件
250000
0.24
60000.00
EG工业-PA
6000
0.62
3720.00
EG工业
6000
0.615
3690.00
FINTEC环球-PA
500000
0.07
35000.00
G3
8000
0.80
6400.00
绿驰通讯
30000
0.55
16500.00
协徳债券
400000
0.495
198000.00
大红花石油
70000
0.95
66500.00
恒源
3500
13.62
47670.00
依海城市
30000
1.37
41100.00
锦隆
1000
4.11
4110.00
联和
25000
0.39
9000.00
MMAG
40000
0.175
7000.00
马国民再保
15000
2.63
39450.00
侨丰控股
120000
1.04
124800.00
大众控股
60000
0.10
6000.00
齐力
5000
5.80
29000.00
REACH能源
160000
0.385
61600.00
多美包装
75000
1.00
75000.00
T7环球
10000
0.615
6150.00
 
 
 
 
世纪软件WB
300000
0.10
30000.00
EG工业-WC
150000
0.35
52500.0
FINTEC环球-WB
50000
0.065
3250.00
G3-WA
6000
0.675
4050.00
协德-WB
20000
0.235
4700.00
MMAG-WA
60000
0.055
3300.00
侨丰控股-WC
180000
0.165
29700.00
REACH能源-WA
270000
0.105
28350.00
多美包装-WA
50000
0.42
21000.00
 
 
 
 
现金
 
 
30610.42
 
 
 
 
2018开始资本
1,065,205.17
总共
1,072,900.42
起落/%
+0.72%
 
 
起落/RM
+RM7695.25
凭单/成本比例
16.6%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 





**黄金十年专栏作者依照专栏理念和读者意见,在2016年设立了一个读者俱乐部,2018年进入第三年,有兴趣了解或参与本俱乐部者,请电邮cjq333@yahoo.com了解详情。

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《黄金十年》201822日;刊号:373