Monday, October 31, 2022

黄金 10 年-619-095-谨慎

 黄金 10 -619-095-谨慎

本周六将是第十五届大选的提名日,如果没有突破性的发展,相信市场将转为谨慎。周二(111日)将是ICON岸外(ICON5255)的股东特大,寻求批准脱售之前提到的钻油机器。一旦股东批准,公司将尽可能在30天之内(1131日之前)完成这项脱售。如果一切顺利,股东有可能在今年内收到特别股息,因为公司既然已经决定派息,自然是越早派出来越好,绝不可能拖延。

话说美国股市起落波幅庞大道琼斯指数一天来回可达1千点,目前死守三万点以上,周五闭市于32861点,似乎已经从利率上调的压力中适应下来。与此同时,纳斯达克指数也勉力收在11102点,等待时机反弹。如果没有意外,今年股市不至于再大跌,因为过了10月,剩下两个月大概是机构投资者缓口气来,开始部署明年的战局。如果没有意外,接下来的今年日子将有惊无险的度过。

至于大马股市,周五面对套利回退,不过整体上表现还稳,股价从低谷爬起。我们的组合里,手套股占了蛮大的一部分,这回反弹,得了不错的短期回酬,不过目前我还没打算套利,所以只是纸上财富的变化,并没有实质收入。组合回酬小幅反弹至负12.2%,我们手握现金约25千令吉。

由于大选近在眉睫,许多投资者已经退居场外。如果投资者还要继续在这个非常时期做投资,必须注意几个风险:第一,外围股市可能看来要反弹,也可能是个陷阱,之后跌得更深。香港恒生指数跌跌不休,周五已经跌破15000点的心理支持水平,收在14863点,这是13年来的低点,换句话说,几乎跌到2008-9年的水平。而中国、日本等国家的经济和股市也不那么好。中国成长率从去年的8.1%急剧放缓至3.2%,冠病的困扰让其经济陷于困境,其中房地产更是接近崩溃的边缘,令人沉不下气来。而日元兑换美元今年一路下跌,贸易逆差大增,薪资倒退30年,导致人民购买力大跌。亚洲各大国皆居于劣势,大马的政局不稳定,人民不相信政府所宣布的经济成长数字,试问,我们可以独善其身吗?

短期内我们只能投资在像ICON岸外这种有特殊原因帮助上涨的公司。除了ICON岸外,另一只有这种潜能的是环城控股(LITRAK6645)。环城控股在脱售完高速大道业务以后,终于收到付款,公司也马上宣布派发特别股息4.57令吉,在1110日除权。根据计算,脱售主要业务以后,公司只剩下许多现金(大约每股5.09令吉),所以,在宣布特别股息以后,其股价大约在5令吉,意味着上升空间只有10仙而已,不是十分诱人。我们考虑了以后,还是小心一点,暂时按兵不动。

本周投资记录:

 

免责声明

除了股票基本面,本文内容纯属虚构,所有提及股项纯属学术上或经验上的建议,读者若有 兴趣投资,应该自行深入研究或询问股票经纪才决定,盈亏自负。我们鼓励通过正确的投资 方式创造财富,文中的建议,都有一个完整的买卖纪录

《黄金十年》2022 1028;刊号:619

Monday, October 24, 2022

黄金 10 年-618-094-光明

黄金 10 -618-094-光明

屠妖节,也叫光明节,是印度人十分重视的一个节日。屠妖,代表去除妖魔鬼怪,迎来光明,所以,节日总是以盏灯的画像呈现正义胜利邪恶,光明战胜黑暗。这个屠妖节过得有点特别。大选的情绪在国会解散,选委会决定提名后发酵,屠妖节的假期,正是群魔乱舞最猖狂的时刻,自诩正义和光明,寻求人民的相信和委托。问题是,国内的人民,是否火眼金睛,能够辨识代议士面具背后的真面目?

股市在国会解散以后“放晴”,一些股票恢复了活力,开始向上攀升2023财政预算案宣布前后股市从1428点跌到1372点,大约跌了50点;这其中夹带国会突然解散的不确定因素。之后,股市开始反弹,并在提名日和投票日宣布以后弹升到1446点,起了70点,以最高姿态收市。这还是区域股市近来下跌的情况之下,逆流而上,Malaysia Boleh。难怪有人怀疑,大选的魅力这么大吗?能够反转股市?

大选的魅力是不是这么大我不知道,不过,前一阵子,股市被压得很低,加上汇率的下跌,投资者情绪紧绷,如今只不过是借大选纾解一下压力,若说牛市,我并不觉得这个反弹是牛市,全球也不觉得。

回来说说上周的交易。我们买入的是ICON岸外(ICON5255)。这是一只我们熟悉的股票。它在2020年重组以后,股价回归淡静,一度跌到8仙。目前公司建议以8500万美元脱售一台钻油机器,如果完成,公司的负债情况将大为改善,净资产也改善从0.139令吉至0.221令吉。不过,让我们意外的是,公司建议派发1.8亿令吉股息,以股额27亿的数额来说,竟然是6.7仙!而公司在偿还了一大笔债务以后,其实依然还是背负巨大债务(大约3.3亿令吉),是否有必要派如此大额股息,见仁见智。无论如何,脱售资产以后,其负债比从1.3倍改善至0.6倍。

虽然消息宣布以后,股价在三个月内已经从8仙反弹到12仙,不过这个派股息的内容是10月才发布的,考量到特大即将来临,股价可能有机会再上涨,我们以每股11.5仙买入,希望可以赚个双位数的利润。

股市回扬,组合回酬暂停继续下跌,回酬还是负14.6%,我们等待股市下一个更明确的指示。

本周投资记录:

 

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《黄金十年》2022 1021;刊号:618

Monday, October 17, 2022

黄金 10 年-617-093-大选

 黄金 10 -617-093-大选

这个星期有点气馁,上周才宣读了财政预算案,周一的假期,结果首相就宣布国会解散。国会一解散,预算案就变成了悬案。只有同样的班底重新执政,这个2023预算案才可以维持原状,不然,任何一个新政府都不可能一成不变的接纳它。如果有政党组成新政府,那么,这个预算案将作废。话虽如此,在民粹抬头的今时今日,即使是新政府成立,撤旧迎新的预算案可能比日前那个更好,因为新政府更需要笼络人心。

99年的情况比起来,那时的国阵控制在主动权,民智未开,反对党也还没有到能够和执政党抗衡的地步。所以,伪国盟沙比里的巫统,指示财长提呈的预算案,基本上不是好到让人民不能拒绝,也不是让他们成为必胜的棋子之一。相反的,这让他们的对手更容易掌握讯息,作出比这个预算案更好的建议来反击。

在大选宣布以后,市场静如止水,指数进一步向下游动,加上令吉一路下跌,已经跌到4.70令吉,突出了市场的疲弱。政治人物忙着大选,股汇两跌的情况之下,没有人得空去安抚人心。也许大选之后,令吉已经跌到5令吉了。当然,我们希望这不好发生,但是,假设这发生了,警告大家,这绝不是最糟糕的情况,更糟的结果,可能还没有到来。

总结来说,股汇这两个市场,只有在强大和稳定的政府,才有望稳定上扬。一旦政府处于弱势,掌控不到大多数支持票,那么,政党自顾不暇,根本没有时间做好政策。外资看到国家的政策摇摆,朝令夕改,是不会有兴趣大举投资的。

虽然大市不妙,但是冠病的变种一直出现。每一次新的病毒出现,就为手套公司带来了新希望,这一次也不例外。手套股绝地反弹,暂时抽离了最糟糕的情况,股价也抛离一路下跌的趋势。不过,大家都被市场的不利,以及手套股的大跌惊吓到,这回反弹,我们不确定是不是熊市陷阱,所以,虽然手套股如顶级手套(TOPGLOV7113)反弹到70仙(之前最低56.5仙),劲扬24%,投资者还是不敢胡乱进场扯购。或许,接下来两个季度又再亏损,股价就会跌得更低。无论如何,笔者的一些朋友一路买跌,从5令吉买到60仙,这回终于可以少喘一口气啦。

上周我们收到侨丰控股的股息,本周有一只股票I股的文告吸引了我们的注意力,虽然股票随着消息上涨,不过我们还是觉得有利可图,于是买入了5万股(每股11.5仙),事先部署,到时凭票进场看戏。

组合回酬掉到负15.5%,我们等待股市下一个更明确的指示。

本周投资记录:

1.  I50000股,每股0.115令吉,价值5772.73令吉

2.  侨丰控股(OSK5053)股息2000令吉。

 

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《黄金十年》2022 1014;刊号:617

Monday, October 10, 2022

黄金 10 年-616-092-新生

 黄金 10 -616-092-新生

近日美股波动剧烈,道琼斯指数想要死守3万点水平,但是抵不过一波又一波的卖压,看来不容易站稳在3万点。与此同时,美国的货币、利率和通膨各自以飞快步伐上涨,让全球经济备受压力,节节败退。我国股市也逃不掉,上涨毫无力度。今天恰逢财长提呈2023财政预算案,投资气氛谨慎,加上美股报跌,结果马股综合指数也跌了14.4点,以1406点挂收。

本地上市公司有一种倾向,即公司重组以后或换大股东以后,管理层决定将公司换名字。换名字这回事,见仁见智。如果一家公司的名字不带有商誉味道,或者不具备品牌价值,那么,换名字是很普通的。尤其是一些公司在换名之前亏损连连,股价剧跌,对公司的形象不佳,投资者看到这名字,走避犹恐不及的时候,换名字如同注销负资产,无可厚非。至于一些公司的名字换了又换,许是公司背景太糟,希望换多几次名,让投资者记不得这家公司的前身。无论如何,我们可以从大马交易所网站由下而上追溯公司的前名字,肯下功夫的话,掩耳盗铃或自欺欺人的情况不存在。

至于公司换了大股东,或被倒置收购以后,换名字,那是很平常的,因为之前的名字可能已经和公司最新的业务没有关联,所以改善想要借用新名字,来推介这家公司,让投资者想到它们的关联性。

我们的组合最近有两家公司换名,由于这是无关痛痒的事情,所以我也不急着在报告记录上更新。今天趁西线无战事,大家忙着看预算案的时刻,在此作出声明。首先,我们一个重点投资来百利(RUBEREX7803),最近(929日)改名为Hextar 医疗(Hexcare,7803,因为公司已经不止从事手套业务,而是进一步跨足医疗行业。公司最近以1.8亿令吉收购一家医疗制造商Reszon,几乎用完手上的现金,寄望医疗业的高成长和盈利能够将公司带上另一个高峰。

另外,VC集团(VC0060)最近将名字改为HM集团(HM0060),于912日生效。这家公司原本名为SKH集团,如今改了又改,新的投资者已经不大知道公司的前背景了。新名字是“Harvest Miracle Capital”,有丰收,有奇迹,有资本,希望将来的业绩和股价也像新名字一样,让股东资本大丰收,股价奇迹似的创新高,而不是恰得其反。

近来比较出名的公司改名,首推亚航(AIRASIA5099)。亚航在2022128日改名为资本ACAPITALA5099),原因是公司已经多元化业务,单一航空业务不能代表它。照我看来,亚航在冠病时期遭受重挫,至今仍不能保证重组之后就无事上路,公司改名,大约是要投资者淡忘它这三年的遭遇吧。严格来说,改了名不代表改了运,至今公司的庞大累积亏损,还有业绩上的冲击,依然如影随形,不因改了名就抛诸脑后。所以,即使公司希望拥有A级资本,但是日后是否心想事成,还是事与愿违,目前无从臆测。

组合公司股价不振,回酬掉到负15.3%,困守迷城。

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《黄金十年》2022 10 7;刊号:616

Monday, October 3, 2022

黄金 10 年-615-091-断线

美元高涨,送走了闷气的9月。美元一突破4.5令吉的时候,市场一度保存希望,以为像以往那样,到了年尾会持稳,逐渐回升。不过这一次不一样了,令吉像风筝断了线似的,越飘越远,一转眼就跌到4.62令吉了。现在,终于有人看跌5令吉了。有没有人觉得8-10令吉的深渊可能到来?那是令人战栗的深渊呀!

股市也应声下挫,跌破了1400点,今年的两大支持水平15001400点失守,后果堪虞。但是,近年来综合指数总是在1400-1600点中游离,我们已经习惯了吉隆坡股市的伸展空间,所以,这一次依然抱着希望,等它一阵子,再站回1400点,然后往1500点冲刺,收关。事情有没有这么顺利呢?会不会是令吉那样的错盼?

组合年头至今已经跌了15%,连续多年下挫,这在马股是很少见的,也许这又是一种新常态。股市没有表现,这三年定存也乏味可陈。也许在联储局一直调息的压力之下,明年定存上看3-4%,不过,依然比实际通膨差了很远。看着钱一直贬值,很不是味道,又无可奈何,没有很好的应对方案。这时,很多人会把希望重新放在公积金,那些提公积金提到剩下100令吉的会员,固然解决了他燃眉之计(希望不是用来买I-phone,出汽车或摩托车),但也少了一个稳健退休的配套。他不后悔,很多人“替他后悔”。

本周的通讯录又要脱期了,因为这个周末回去家乡出席了一个晚宴,漏液又回来。人毕竟不是2-30岁青年,这一奔波,有点吃不消,足足休息了一整周日,还是慵慵蓝蓝的,提不起精神。尽管已经有腹稿,但还是来不及完成,恐怕要推迟一星期。幸好没有什么大事发生,况且下周五是预算案提呈之日,可以看了再策划明年的部署。

这两周有股息进账,不过依然避不开股价下跌的大冲击,回酬掉到负14.9%,困守迷城。

929日收到马星集团(MAHSING858353令吉,以及贺特佳(HARTA5168105令吉股息。本周组合没有变动,回酬徘徊于负13%

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《黄金十年》2022 9 30;刊号:615

 

股票名称

数额

2022930日闭市价

市值/令吉

毅豪

100000

0.00

0.00

AGES

12000

0.33

3960.00

AGES-PA

77333

0.04

3093.32

成功资产

50000

0.285

14250.00

成功机构

40000

0.235

9400.00

成功置地

100000

0.26

26000.00

Comfort手套

6000

0.49

2940.00

DGB

150000

0.015

2250.00

迪耐

3000

0.765

2295.00

星辰建筑

20000

0.285

5700.00

FINTEC环球

500000

0.01

5000.00

亿利达控股

10000

0.455

4550.00

绿驰通讯

20000

0.035

700.00

贺特佳

3000

1.66

4980.00

和合建筑

20000

0.26

5200.00

英莎-PB

2000

0.935

1870.00

雅达尤永续

30000

0.55

16500.00

锦隆资源

2000

1.68

3360.00

高产柅品工业

8000

1.08

8640.00

马星集团

2000

0.49

980.00

马面粉

130000

0.565

73450.00

MNC

400000

0.01

4000.00

马国民再保

51188

0.945

48116.72

辉煌集团

250000

0.16

40000.00

荣腾科技-PA

360000

0.06

21600.00

OMESTI

10000

0.35

3500.00

OMESTI-PB

15000

0.84

12600.00

侨丰控股

100000

0.865

86500.00

来百利

24000

0.4

9600.00

沙布拉能源

100000

0.04

4000.00

速柏玛

14500

0.675

9787.50

顶级手套

20000

0.625

12500.00

HM-PA

150000

0.04

6000.00

WCE控股

40000

0.23

9200.00

成功资产-WB

100000

0.005

500.00

成功机构-WC

50000

0.03

1500.00

DGB-WC

200000

0.005

1000.00

星展建筑-W

20000

0.08

1600.00

FINTEC-WC

500000

0.005

2500.00

锦隆资源-WB

2000

0.39

780.00

OMESTI-WC

28000

0.07

1960.00

 

 

 

 

 

 

 

 

现金

28764.26

 

 

2022开始资本

588852.51

2018开始资本

1,065,205.17

总共

501126.80

总共

501126.80

2022起落/%

-14.90%

2018至今

-52.95%

 

 

凭单/成本比例

0.9%