Monday, October 25, 2021

黄金10年-566-042-V型反弹?

 黄金10-566-042-V型反弹?

 

随着越来越多人接种,越来越多州属宣布进入复苏第三-四阶段,政府大致上决定与“疫”同在,进入十一月,人民将迎来大开放。一些分析员看到香港止跌回扬,美国股市又再造好,已经迫不及待的预测股市将“V”型反弹。我们不妨顺着大家的期待,看看如果大马股市反弹,最高可以去到什么点数?

 

先看看跌到很惨(你我们还惨)的香港恒生指数。恒生指数在年头突破31千点(31183点)以后,因为中国政策关系,一路回退,直到24200点才稍见触底状况,跌了23%。指数曾在2018年初达到33154点,近来最低则是去年3月的22805点(5年最低大约201612月尾的21574点),目前是26126点,已经从9月最低上涨了2000点。是否开始下一个上涨周期,完全看中国打压金融市场的意愿如何。

 

我们呢?我国股市向来涨跌波幅不大,过去5年,最低是在去年3月(1207点),最高是2018年的1895点;近来的高点则是202012月的1695点。换句话说,近一年里的调整是1483点(20218月,大约12.5%),比恒生指数轻微。而在更换首相,政府恢复稳定之后,股市爬回1610点,已经起了8.5%,几乎完全收复年头失地。未来是否进一步上扬,胥视政府振兴经济的决心,不过,看来要突破1700点,才能更有意义,不然,只是原地踏步而已。

 

依我看来,政府目前无暇促进经济,因为各党磨拳擦掌,积极准备大选。十一月的马六甲州选之后,砂拉越州选也箭在弦上,这两个大选之后,相信全国大选也不会远了。这么一来,政府充其量只能做到不过不失,要想向前,只怕不止是反对党,连自己的联盟党也暗中抽后腿,不让当今执政班底夺取功劳。举个例子,如果疫情压下,到底是土团慕尤丁的功劳,还是当今首相伊斯迈的功劳?还是巫统的Bossku监督政府有功、查希逼宫正确?抑或是反对党希盟的一直施压所致?大家都要抢功,大家也毫无头绪接下来怎么走下去,因为大家都希望借一个大选,重新定位。结果,很可能是定不下位,经济横摆。

 

所以,如果政府稳定,经济自然找到方向;目前的政府情况,能让经济自然运行已属大幸,何来强劲复苏?强劲复苏如手套股者,钱进口袋的温度还没下降,已经有人眼红想要霸占了。如果V型反弹,只怕更多的私欲横流于市场,到处敲榨。

 

我国科技股继续上涨,这是恰逢全球半导体供应短缺,但是科技股鲜少出现在综合指数,所以对指数上涨影响不大。反而是棕油股也许有所作为,因为原棕油价钱正处于历史的新高。棕油公司股价不起,一些分析员解释为西方国家对国内棕油公司的ESG不满,所以制裁,这或许有些道理,不然以之前棕油牛市的情况,我国的棕油股早就飞天了。我们看看美国如何制裁顶级手套(如今来到速柏玛),就可以知道我国的大资本公司,如何不堪一击。

 

话虽如此,棕油的出口始终是朝着印度和中国的需求,欧美国家的反对和制裁,有其自私议程存在;股票输了股价盈利盈利,对长期累积、长期持有的股东不是坏事。本周我们卖掉所有辉煌集团(MUDAJYA-WA 5085WA)的新凭单(每股8仙),以附加股22仙的认购价(11凭单),脱售凭单所得将辉煌集团的平均价减低不少。同时,我们转手买进1万股G股(每股69仙)。

 

本周组合回酬持续亏损15.7%

 

本周投资记录:

1.  G,买入1万股,每股69仙,价值6921.79令吉;

2.  辉煌集团(MUDAJYA-WA 5085WA),卖出12万股,每股8仙,价值9574.40令吉。

 

 

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免责声明

除了股票基本面,本文内容纯属虚构,所有提及股项纯属学术上或经验上的建议,读者若有兴趣投资,应该自行深入研究或询问股票经纪才决定,盈亏自负。我们鼓励通过正确的投资方式创造财富,文中的建议,都有一个完整的买卖纪录。

 

《黄金十年》20211022日;刊号:566

Monday, October 18, 2021

黄金10年-565-041-期待预算案

 黄金10-565-041-期待预算案

 

步入10月,随着美国股市稳健前进,我国的股市似乎也酝酿新的涨潮。股市在过去短短一周,涨了100点,对大马而言,算是一个小涨潮了,因为我国的股市,往往一年的波动也不过200点。这下一举收复失地,转眼间几乎回到年头的指数(1627点),而且这是在手套股大跌50%之后的事情,指数股的涨跌轮换,不可说不激烈。未来两周,大家都关注将宣读的财政预算案。

 

作为投资者,当然不希望预算案胡乱听从政客的呼喝,拿投资者来开刀。其中资本盈利税乃是我国投资者的心腹大患。国内的股市交易,各种费用和税务已经让它逐渐失去吸引力了,如果一直往这一处动征税脑筋,只会扼制它的成长。举例来说,许多海外的股票交易网站的佣金已经来到零或近于零,国内的佣金大部分还在0.42%0.7%,组合里面使用的0.1%,也是近年才流行起来的,不过还是有种种限制。如果想要买卖外国股票,那可要两边(国内和该海外交易所)付费,很没有竞争力。

 

如今如果还要加税,那么,不止国内的投资者将“积极”往外跑(例如新加坡、香港等都没有资本盈利税),海外的投资者也不愿意进来。东南亚这个区域,股票投资费用将日趋下降,我国如果选择反其道而行,除非政府打算封锁人民往外投资,不然,投资者在衡量国内外形势以后,自动会选择最适当投资或获利之处。

 

不但如此,没有出国的人民也许不清楚我国的货币每况愈下,关心时势的投资者可不是傻瓜。我们比较一下,新加坡元兑马币已经到了13.1;;人民币对马币是10.65;澳元兑马币是13.1;泰铢兑马币是101.25;台币101.50。这和十几年前甚至是几年前一比,显出马币的疲弱。希盟希望大马成为亚洲老虎的愿望还没达到就已倒台,之后的政府忙于政治,没再提了,还真讽刺。

 

这种情形之下还以为股市乃是征重税以益民之道,不如想办法来将大马经济做好更实际。问题就在于,在一些政客的眼里,征税是不需要用脑的;他们也没有将经济弄好的脑筋或操守。只要多对“愚民”煽动,他们就可以将好处归功于己,不管了未来的不利影响(反正他们也没有脑去思考未来)。

 

衔接上面我国马币的弱势,如果再加上盈利税,那么,要来我国投资的外国人,考虑到若干年后,盈利无需赋税,也许货币走势比马币更强,不应该转而选择新加坡、台湾或香港等交易所吗?世界越来越无缝连接,站在最大化获利的角度着想,我国人民,是否也应该考虑这个重点呢?

 

本周组合回酬跌势稍回弹至14.4%

 

本周投资记录:

1.  顶级手套(TOPGLOV,7113,股息810令吉(1015日)。

 

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《黄金十年》20211015日;刊号:565

Monday, October 11, 2021

黄金10年-564-040-跨州开放

 黄金10-564-040-跨州开放

 

美国调整近尾声,股市在第四季似乎蓄劲再创新高。大马国内接种人数也来到90%,跨州开放乃是必然之事,经济重新运作,对市场是件好事。看来下周股市将应声而起,开始反弹。周内笔者也顺利的编写通讯录第23期号。从去年的聚集与手套,今年我用了极大篇幅来描写本地上市科技公司,发现到2005-2015年代上市的科技公司,表现比1995-2000上市的科技公司。虽然如此,科技公司向来走在技术的前端,公司随着世界的进步而逐步调整其生意模式,不得和世界脱轨,不然后果严重。

 

简单来说,这有点像学华语。我们那个时代的人,恰逢繁简交替,所以语文根基好的,繁体字和简体字都掌握得宜,不会顾此失彼。比我们早十年的,或许对简体字认识不大;不过迟我们20年的,熟悉的都是简体字,对繁体字已经没有代入感。同样的,一些笔画或笔顺,在我们那个年代和现在这个年代,可能出现误差。那么,世界的巨轮一直向前转动,到底是我们留住原地慨叹时不我予,还是快步上前,抑或是异想天开,要求现代的年轻人转回来跟随我们(这有点像叫我们放弃WHATSAPP,转回去用SMS沟通)?答案非常明显。

 

所以,转型成功的,追得上科技的转变;尸位素餐的,只有被淘汰。即使在住在一处,如果超过了十年,那么,我们有必要调整自己的生活和心态,因为人文或外围的影响,很可能在十年前习以为常的生活,在如今或未来已经不那么流行,甚至不再存在。

 

从一些科技股的点评中,发现2000年代的科技股,在达康泡沫爆裂以后,纷纷回归平静,公司营收依然表现不错,不过股价回不去2000年那个高峰。反观2010年前后上市的科技公司,已经调整了科技泡沫破裂的伤害,重新迎向未来发科技发展,因此,营收和股价表现并驾齐驱,展现了科技的弹韧性。至于2018-2020年上市的科技股,可说是又回到达康时代的荣景,股价在短时期内可以飙升数倍甚至数十倍。科技嘛,本来就是芳华正茂的美女,看不透又充满诱惑力,让群众难以抗拒。

 

如今经济重新开放,而全球恰逢半导体短缺,国内的科技制造业公司可以大胆的向外国争取订单,相信这将触发另一股荣景,业带动2000年的“老”科技公司如马太平洋(MPI3867)和友尼森(UNISEM5005)等。但是,别忘了,一旦市场疯狂,估值超标,必将像手套股那样由荣转衰;问题是何时估值才去到非常不合理的情况而已。

 

本周组合回酬跌势稍缓至18.2%

 

本周投资记录:

1.  侨丰控股(OSK,5053,股息1100令吉(930日);

2.  速柏玛(SUPERMX7106),股息 1650令吉(930日);

3.  贺特佳(HARTA5168),股息 197.50令吉(108日);

 

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《黄金十年》2021108日;刊号:564

Monday, October 4, 2021

黄金10年-563-039-第四季展望

 进入了2021年的第四季,股市情绪依然没有好转,反而有点每况愈下。疫情虽然下降了,但是开放在即,政府似乎豁出去了,只管接种,不管隔离。经济受困了9个月,除了T20者老神在在,M40B40都有点神经绷紧,尤其是B40的很多家庭,是手停口停,政府的援助只是杯水车薪,这样下去,不死也难。所以,病毒和收入二选一的情况下,政府豁出去,穷困的人民也豁出去, 希望明天会更好。

 

当然,政治的斗争,嘲讽从来没少,只不过进入十月,人民开始活动之下,对于政治只抱着观望的态度,毕竟自己的生计更重要,这段日子,看透了各路政治人物只为自己,有好事就邀功,坏事就推卸的丑态,几百个议员,倒没有几个是值得寄以厚望的。当然,做工和能干事的人,大家心知肚明,只不过,猪队友太多了。

 

9月尾一些延迟宣布公司业绩的纷纷发布业绩,这些公司中,许多成绩是一片红海,只能以平常心看待。在这个艰难的时期,好成绩如手套公司,股价也未必常青,何况是差劲的业绩?或许,投资者的信心,才是决定股价走向的标准。一些公司业绩还没有复苏,但是业务趋势受到追捧(比如说涉及电力车业务),股价已经偷步走高,一倍两倍五倍;反而是大家已失去信心的公司,成绩再好也激不起火花。

 

投资组合虽然再下跌2%,不过整体上应该已经稳定下来,而手套股的股息也开始回笼,要部署下一轮的买卖了。9月的业绩中,很多都令人失望。其中,沙布拉能源(SAPNRG5218)一边宣布获得大型合约(大约27亿令吉)之余,另一边却又宣布大亏15亿令吉,看来这只大象要转身真的很困难,更别说成为飞象!业绩宣布过后,股价进一步跌至10仙。

 

成功机构(BJCORP3395)的业绩也不理想,末季亏损年对年虽然减少,但是全年业绩大亏4.4亿令吉,再里尔要加紧时间整顿了,5年的时间,很快的就要变成4年了。话虽如此,成功机构的股价已经稳定下来。另外,说是控股公司的FINTEC环球(FINTEC0150), 因为旗下公司的市值纷纷缩水,公司在本季度减值了9亿令吉,公司净资产打回原形,从一年前的每股55仙剧跌到7仙,真是成也萧何,败也萧何,小股东你能奈何?这样一来,公司的投资证券价值削减到1.1亿令吉,比手头现金1.1亿令吉不相上下。和上述两家公司负债累累不同的是,FINTEC环球坐拥现金,而且已经转移去(手套)生产线,是否未来有转机,我们且观望,因为股价也几乎跌无可跌了。

 

本周组合回酬下跌至18.9%

 

本周投资记录:

1.  马星集团(MAHSING,8583,股息33.20令吉;

2.  速柏玛(SUPERMX7106),股息 1650令吉

 

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《黄金十年》2021101日;刊号:563

股票名称

数额

2021101日闭市价

市值/令吉

毅豪

100000

0.00

0.00

AGES

60000

0.08

4800.00

AGES-PA

1160000

0.015

17400.00

成功资产

50000

0.25

12500.00

成功机构

20000

0.26

5200.00

成功机构-LD

20000

0.28

5600.00

成功置地

100000

0.245

24500.00

Comfort手套

2000

1.30

2600.00

DGB

150000

0.04

6000.00

FINTEC环球

500000

0.015

7500.00

绿驰通讯

20000

0.115

2300.00

贺特佳

1000

6.00

6000.00

和合建筑

20000

0.37

7400.00

英莎-PB

2000

0.93

1860.00

高产柅品工业

4000

2.30

9200.00

马星集团

2000

0.705

1410.00

马面粉

130000

0.74

96200.00

MNC

400000

0.03

12000.00

马国民再保

51188

1.27

65008.76

辉煌集团

240000

0.18

43200.00

荣腾科技-PA

360000

0.09

32400.00

OMESTI

10000

0.45

4500.00

OMESTI-PA

15000

0.85

12750.00

侨丰控股

100000

0.86

86000.00

来百利

20000

0.60

12000.00

沙布拉能源

600000

0.10

60000.00

速柏玛

11000

2.34

25740.00

顶级手套

15000

2.70

40500.00

VC-PA

150000

0.045

6750.00

WCE控股

40000

0.385

15400.00

星展建筑

20000

0.39

7800.00

 

 

 

 

成功资产-WB

100000

0.035

3500.00

成功机构-WC

50000

0.055

2750.00

DGB-WC

200000

0.02

4000.00

FINTEC-WC

500000

0.01

5000.00

OMESTI-WC

28000

0.135

3780.00

沙布拉能源-WA

500000

0.05

25000.00

 

 

 

 

现金

5658.62

 

 

2021开始资本

816658.99

2018开始资本

1,065,205.17

总共

684207.38

总共

684207.38

2021起落/%

-18.84%

2018至今

-35.77%

 

 

凭单/成本比例

3.8%