Monday, January 29, 2018

黄金10年-372-T7环球


黄金10-372-T7环球

新年以来我一直忙,忙得没什么时间思考,这影响了我的作息时间。我通常开始新投资后,会在栏里讨论一下它的过去表现以及未来展望,同时提示一下自己的投资目标(是短期或长期);不过开年以来诸多交待去年(过去三年)和今年的投资交替,以及重新解释一下以前的投资规则,这花去我不少时间和版位,变成新的投资如绿驰通讯(GPACKET)、锦隆(KMLOONG)等公司我只是蜻蜓点水般的带过,读者可能也对未来的展望不甚了了,这里先抱歉了。

 

上周的恒源(HENGYUAN)股价继续波动,不过幅度已经没有前者那么激烈,所以,如果相信它下一个季度可以持续大赚的读者,好部署进场了。我们也再买了1000股(13.68令吉),把成本拉低到15令吉以下。至于这家公司的财务表现和未来,网上有许多“专家”已经发表精辟的评论,我也不打算标新立异或哗众取宠,我会在它下一季的业绩出炉后才自行评估(或者参考专家的言论也无不可,人家做研究来给免费送我们呐)。

 

不过,日前和一位股市老手聊天,他对恒源的未来是否可以获得突破性的盈利有所保留,因为油价正在上升。一只股票是否可以一直上升,从2-3令吉涨到30令吉,这在大马市场很少见,也很难让人相信。如今恒源股价已有13-15令吉,路程已经走了一半;老实说,别说一半,之前股价要去7令吉,一样令人难以置信。从377151530,过程一样的困难,一样的让许多擅于买低价的投资者难以出手。当然,我们也不至于把它和雀巢(NESTLE)那种消费股公司相提并论。

 

对我来说,反而是大红花石油(HIBISCS)这公司容易投资,因为自己向来对它有研究,而它的业务是从大败后衰极而盛,踏上油价复苏的列车。这之后它又探讨新的业务投资,即将完成的业务收购,可以将其产量增加到3倍,因此,股价从20仙起到50仙,再从50仙到目前的1令吉,合情合理。如果将他的股价放大来看,每10股是2令吉,到目前的10令吉,原来和恒源的表现相当一致。不过,一个的趁油价低,提炼石油赚起价差;一个是生产成本低,在油价回扬时赚钱,孰优孰劣,还待跟踪下去。

 

恒源在油价继续上扬,价差的巴仙率赚幅会下降,而油价高处反跌是,可能会蒙受巨大亏损,这点必须要留意。大红花石油在油价上升时享受良好的低成本赚益,风险是油田开采完了就没了,因此它必须持续寻找有潜能的油田,赚到的钱可能花费在寻找和再投资上面。据知它未来两年的目标是把生产量再翻倍,如果成功,可以预知其赚益的增加和股价的成长。不过,由于成长多数是靠并购进行,因此它也可能继续进行发股募资,冲淡盈利一样是无可避免的,这是必须要考虑的风险。唯有成长可以超越募资的本钱,那么投资才有意义。

 

我们投资大红花石油不是自18仙开始,所以对它的起落颇有心得,也舍得在高价脱售套利。不过,近来有一只频频宣布好消息,参考其公司的发展,有点像大红花石油那种盛极而衰,然后否极泰来的情况,前一周因为其股价随消息突破,一时犹豫,没有买入,结果上周又再大起,错失了低价买入的机会。最后我们决定不再拖延,先入场霸位看戏,临尾买入1万股,每股58.5xian。这只股是我们曾经提过的数字股:T7环球(T7GLOBAL)。

 

本周回酬稍起至4%,投资记录如下:

 

本期买卖:

  1. 恒源 100013.68令吉,价值-13712.85令吉;
  2. 绿驰通讯(GPACKET100000.545令吉,价值-5470.45令吉;
  3. 加护手套(CAREPLS);买50000.295令吉,价值-1490.19令吉;
  4. T7环球(T7GLOBAL);买100000.585令吉,价值-5870.58令吉
     
     
    **黄金十年专栏作者依照专栏理念和读者意见,在2016年设立了一个读者俱乐部,2018年进入第三年,有兴趣了解或参与本俱乐部者,请电邮cjq333@yahoo.com了解详情。
     

 

免责声明

除了股票基本面,本文内容纯属虚构,所有提及股项纯属学术上或经验上的建议,读者若有兴趣投资,应该自行深入研究或询问股票经纪才决定,盈亏自负。我们鼓励通过正确的投资方式创造财富,文中的建议,都有一个完整的买卖纪录。

《黄金十年》2018126日;刊号:372

Sunday, January 21, 2018

黄金10年-371-划地自限


黄金10-371-划地自限

上周我们的组合终于吃到自己设下的条例的苦果。我们的组合在买卖股票有个规矩,即以周五的闭市价为准。上周的恒源(HENGYUAN)股价上下如同坐过山车,我们想买但是不能买,好生着急。话说我们前周五买了1000股,每股16.88令吉,因为看来股价自19令吉滑下来,已经跌了不少,似乎回稳。结果上周一开始恒源继续大跌,一度跌到11.32令吉;我对自己没有耐心等多一星期满后悔和自责的,原本我在16.30令吉卖掉,就打算在15令吉以下买回,但是股价在2018年企稳,让我找不到下手的机会。没想到一买了以后,股价不久即破16令吉,急速跳水。而跌到15令吉以下后,我想买,却不能买,一直等到上周五,股价已经强劲反弹。最后我只能在收市时买入1000股(每股14.30令吉),这和心目中的12令吉相差很远。

 

虽然如此,我觉得这个规矩还是要遵守,因为减少对股票价差的操纵。因为事后孔明,谁都会找对自己好的结果来炫耀,唯有把行动记录在案,事后回顾,才知道当时的决定是对或错。例如,我之前想在15令吉以下就买入,可是在一周的过程中,股价跌到12令吉以下。也许我真有买的权力时,可能还是在14令吉或更高买入了,然后在周六写专栏时,可能会后悔,捏造成在12令吉买入。唯有限定自己不作弊,那么,买卖的记录才有意义。

 

也许有人觉得,这样的划地自限,在日益竞争激烈的市场,无异放弃机会。这未必正确。我这专栏已经延续了七年,还是可以获得不错的利润。我还常开玩笑说,看了我的专栏才买的读者,虽然迟进场,回酬可能比我还好。一些著名的投资家如巴菲特,只是专注于阅读报告,根本无暇去追踪每天或每分钟的起落。

 

老老实实啦,既然说开头,就把话说白了。每个人都有机会做股神,但是人面对紧接关头是,很容易对自己妥协,如果没有一套方法限制自己,很容易原谅自己失败的决定。举例来说,你决定要做一个投资组合,1万令吉也好,10万令吉也好,那么,你的初心是什么?赚钱?还是做出一个惊天动地,绝佳回酬的组合?不管是前者或后者,你都应该好好做记录。

 

相信我,你一开始时一定会面对一些难题。例如,投资错误,一开始就亏了,怎么办?像橡皮擦那样把它擦掉了?重新再来?还是开始1万令吉,不过被套住了,怎么办,再加1万令吉?加到没钱为止?下来是把它束之高阁,希望有朝一日它风生水起,咸鱼翻生,或者至少可以损益两平离场?但是,有没有算到这等待时期的机会成本?如果我们不能面对自己的投资回酬率,那么,如何去想像赚大钱?

 

人在胜利时,很容易自我膨胀;不过在失败时,往往选择不愿面对。唯有认真的看待自己的投资对错,我们才能成长,这是在股市制胜的硬道理。

 

本期就讲这么多,如有得罪,多多包涵。

 

本周还是做了不少投资,买入记录如下:

 

本期买卖:

  1. 恒源 100014.30令吉,价值-14334.30令吉;
  2. 绿驰通讯(GPACKET100000.555令吉,价值-5570.50令吉;
  3. 协德凭单(HIAPTEK-WB);买200000.185令吉,价值-3717.90令吉;
     
     
    **黄金十年专栏作者依照专栏理念和读者意见,在2016年设立了一个读者俱乐部,2018年进入第三年,有兴趣了解或参与本俱乐部者,请电邮cjq333@yahoo.com了解详情。
     

Sunday, January 14, 2018

黄金10年-370-买入大众控股附加股


黄金10-370-买入大众控股附加股

我国股市上涨了一个月,指数也腾升了约130点,终于出现调整。至于调整的幅度是否健康,还言之过早,不过,看来散户对这次的涨潮没有信心,纷纷套利;反而是机构投资者大举入场,不晓得是受到上头的指示,还是真的认为我国股市大有可为?不过,从美国轻易突破25000点,以及可能一鼓作气,站在30000点,看来我国股市应该至少在大选之前,可以牛皮靠稳。当然,石油价钱冲上一桶60美元以上,对国库的弹药(资金)有大帮忙不在话下;不管怎样,国家石油对我国的贡献还是非常重要的。

 

在上周结束前的一轮调整,以小资本股受到影响最大,原因是机构投资者一般不会把注意力放在小资本股票,而只专注于扯购蓝筹股或者表现出色的二线中资本股票。炒作的力量一消失,小资本的起伏非常惊人。我们组合中如世纪软件(CENSOF)、FINTECH等被打回原形,幸亏油气股如大红花石油(HIBISCS)和REACH能源等上涨,抵消了小资本的颓势。

 

我们看到恒源(HENGYUAN)经过一番激烈波动,已经稳定下来,于是不再怠慢,先买了1千股(16.88令吉),很可惜,价钱比我们2017年尾脱售时(16.30令吉)还是高了一些。

 

另外,我们也买入了6万股大众控股白表格(PDZ-OR,每股2仙),进行了本年度第一项附加股投资。这只股票在2014年油价高涨时,曾经有过辉煌的一刻,当时的原有大股东丹斯里陈华春趁机脱售手上股权,引进新大股东玛拉投资控股(Pelaburan MARA Berhad)。之后油价大跌,大众控股的股价也兵败如山倒,其历经3年的新业务(液态天然气)也告无疾而终,手头上的船只更爆出被扣押的问题,许多散户当初追捧其股票,结果损失惨重。

 

最后公司决定回去原本熟悉的业务。在痛定思痛之下,展开大刀阔斧的重组行动,先是削资,然后股票41整合,接下来的目前的附加股建议:24新股,每4新股送3凭单。由于这是公司重新出发的重要转捩点,公司决定让股东享有最大利益,即新股发售价10仙,而凭单转换价也是10仙。

 

我们回顾公司削资整合时的股价,约是4-5仙,整合以后是16-20仙。不过,股东们似乎不卖整合的帐,在整合以后,公司股价继续下挫到目前的约14仙。按照除权合理价,大众控股除权以后的价位约是11仙,不过实际上股价扶持得很好,迅速回弹至14仙。而周五白表格的价钱收在2仙,算是折价2仙(此外,还有0.75股的免费凭单未计算),这有点像MMAG的情况。

 

至于公司的财务状况,整体上经过重组以后,公司零负债,而股额也从之前的8.7亿减少到2.17亿股(不包括即将进行的附加股数额)。,当然,在新股上市之前,其股价可能只是遭到扶持以吸引人们认购,之后就不理了,不过,如果这次附加股募资成功,公司将成功筹到最少1500万令吉,最多4346.6万令吉,对公司前景大有帮助;其中最少的数额获得总执行长和另两名股东认购,显示了重组的决心。由于目前的价位是史上最低,我们觉得亏钱的机会很少,于是决定买入。

 

前周买的两只股票,一是绿驰通讯(GPACKET),另一只是锦隆资源(KMLOONG)。下周我们才来谈谈。上周组合股票各有起落,组合回酬是5.6%,还算争气。

 

本期买卖:

  1. 恒源 100016.88令吉,价值-16920.86令吉;
  2. PDZ-OR – 600000.02令吉,价值-1217.08令吉;
  3. 认购PDZ-OR;每股10仙,价值-6035.83令吉;
     
     
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除了股票基本面,本文内容纯属虚构,所有提及股项纯属学术上或经验上的建议,读者若有兴趣投资,应该自行深入研究或询问股票经纪才决定,盈亏自负。我们鼓励通过正确的投资方式创造财富,文中的建议,都有一个完整的买卖纪录。

《黄金十年》2018112日;刊号:370

Sunday, January 7, 2018

黄金10年-369-虎虎生威


黄金10-369-虎虎生威
2018年开市一星期,大马股市虎虎生威,除了首日在橱窗粉饰后正常调整,之后就大起,交易量也节节上升,再加上令吉强力反弹回去4令吉以下,似乎为即将来的大选造势。也许,历史新高就在今年造就。
 
本周我其实很容易就可以写一大堆东西,因为今年太多东西要在开年交待了。交待之前,先说说我2017年尾封关所做的套利的效果。因为股市大涨,所以我的套利活动变成蝇头小利,没什么意义。其中刻意大起的森那美种植(SIMEPLT)和森那美产业(SIMEPROP)还好,卖得较高,不过上周股价也开始猛追;至于2017年最后一天回退的森那美(SIME2.21令吉),在上周却报出了个大红盘,股价逼近3令吉,是我少数“走了大鸡”的股票,唯有安慰自己,幸好才有那么1000股,不过,也是30%的盈利差别!而恒源(HENGYUAN)则维持12月尾一贯的波动(来回约3令吉,16-19令吉),我们是卖在较低点(16.30令吉),不过因为赚了蛮多,也不可惜,再观察吧。
 
说完前周的行动,下来说说组合的变动。我觉得有必要做一些简单的交待,因为对于那些在近两年才阅读本栏的读者,可能不晓得黄金十年开创的时候,有事先设定一些规矩,例如,如果年回酬达到7%,可以获得10万令吉的加额投资,又投资组合价值归零,等等。久违了,我们的规矩!
 
由于组合在去年的投资回酬大赚36%,我们在2018成功得到另一批10万令吉的资金(注:黄金十年的投资规定是,如果一年回酬超过7%,金主将加额投资10万令吉,首五年的年回酬都达标,唯在第五年和第六年结束不达标,即第六年和第七年无法得到金主注资10万令吉,如今进入第8年,金主至今总共注入60万令吉),结合盈余,总资本为1064827令吉,正式突破一百万令吉。
 
由于赚了钱,我们的组合也正式启动归零,所有账上盈利一律转为资本,股息也一律重新纪录(见表二)。资本大了,现金多了,可是去年至今许多相中的股票也起了,必须更小心运用现有资金,作出更周全的部署。回看在三年(20151月至201712月)的卖票记录,总共是181单,平均160单,尤其是每逢年尾(20152016年)的大重组,因为不赚钱,几乎是满江红,现在看来依然心痛,不堪回首。唯有在2017年,渐入佳境,才不需要在年尾大手重组,不过仍是心有余悸。
 
2018年,投资组合重新起步,还有3年,黄金十年的第一个十年将告一段落。我打算部署一个三年的计划,让这首个阶段有个完满的结局,所以,今年作为三部曲的开始,尤其重要。不过,所有重头剧的三部曲,由于第一部是开头,所以在铺排方面可能会有点闷。所幸我们的组合并不是从零开始,我觉得去年表现很差的一些投资,今年可能带来转机,进而将组合回酬推前;而一些锁定的中长期投资,也将发货力量,所以今年固然是新的布局开始,不还是处处有惊喜。如果读者愿意和我一起前进,今年是个很好的机会,您大可以参考本周的投资组合列表,买进自己喜欢的股项(或者索性制造和组合价值相同的比例也行),因为我的组合已经归零,所以您买进的价钱,和我开年的成本价大同小异。这免去了一些读者可能认为我一些股票(如大红花石油,协德债券)的成本价很低,难以跟随我做买卖交易。
 
而新年伊始,一些相中的股票大起,需要重新考量;周五闭市,买入了1万股G股(每股56仙),和1000K股(每股4.54令吉),另外卖掉REACH能源凭单3万股(每股13仙),先发个小利是。组合开年首周回酬报喜,起了5.23%
 
对了,一些读者觉得我们的股票买卖没有算入费用,没反映市场现实。为了更贴近市场,从今年开始,所有买卖都将计算佣金(0.1%或最低12令吉)、服务税和印花税,不让组合投资在这些开销上占便宜。(所有当期的买卖,我将列出开销;并且也将记录所得股息或资本回退,让读者作出更正确的参考和记录)
 
本期买卖:
  1. G 100000.56令吉,价值-5620.50令吉;
  2. K 10004.54令吉,价值-4559.16令吉;
  3. REACH能源凭单 300000.13令吉,价值+3882.04令吉。
     
    **黄金十年专栏作者依照专栏理念和读者意见,在2016年设立了一个读者俱乐部,2018年进入第三年,有兴趣了解或参与本俱乐部者,请电邮cjq333@yahoo.com了解详情。
     
     
    表一:2017年收市表现:全年起36.79%
股票名称      
数额
1229日闭市价
市值/令吉
股息/令吉
毅豪
100000
0.00
0.00
 
亚洲生物能源-PA
500000
0.08
40000.00
 
CAREPLS集团
80000
0.325
26000.00
 
世纪软件
250000
0.25
62500.00
 
EG工业-PA
6000
0.68
4080.00
 
EG工业
6000
0.665
3990.00
 
G3
8000
0.82
6560.00
 
协徳债券
400000
0.41
162000.00
15235.70
大红花石油
60000
0.895
5700.00
 
依海城市
30000
1.43
42900.00
 
联和
25000
0.335
8375.00
 
MMAG
40000
0.20
8000.00
 
马国民再保
15000
2.30
34500.00
 
侨丰控股
120000
1.07
128400.00
24600
齐力
5000
5.39
26950.00
150
多美包装
75000
0.975
73125.00
3600
REACH能源
150000
0.41
61500.00
 
 
 
 
 
 
亚洲生物能源-WB
50000
0.075
3750.00
 
世纪软件WB
300000
0.105
31500.00
 
EG工业-WC
150000
0.39
58500.00
 
G3-WA
6000
0.76
4560.00
 
MMAG-WA
60000
0.07
4200.00
 
侨丰控股-WC
180000
0.175
31500.00
 
REACH能源-WA
300000
0.115
34500.00
 
多美包装-WA
50000
0.425
21250.00
 
 
 
 
 
 
现金
 
 
32865.17
 
 
 
总共
965,205.17
 
2017开始资本
705,624.85
2015开始资本
849,512.45
 
起落
+36.79%
2015至今回酬:
+13.62%
 
 
+RM259580.3
+RM115692.7
 
2017年指数
+9.49%
2015-17年指数
+2.03%
 
凭单/成本比例
22.3%
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
表二:2018年组合开年表现
股票名称      
数额
15日闭市价
市值/令吉
股息/令吉
毅豪
100000
0.00
0.00
 
CAREPLS集团
80000
0.325
26000.00
 
世纪软件
250000
0.29
72500.00
 
EG工业-PA
6000
0.69
4140.00
 
EG工业
6000
0.69
4140.00
 
*FINTEC环球-PA
500000
0.085
42500.00
 
G3
8000
0.82
6560.00
 
G
10000
0.56
5600.00
 
协徳债券
400000
0.45
180000.00
 
大红花石油
60000
0.95
57000.00
 
依海城市
30000
1.41
42300.00
 
K
1000
4.54
4540.00
 
联和
25000
0.35
8750.00
 
MMAG
40000
0.195
4800.00
 
马国民再保
15000
2.43
36450.00
 
侨丰控股
120000
1.07
128400.00
 
齐力
5000
5.50
27500.00
 
REACH能源
150000
0.975
73125.00
 
多美包装
75000
1.04
78000.00
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
世纪软件WB
300000
0.125
37500.00
 
EG工业-WC
150000
0.41
61500.0
 
*FINTEC环球-WB
50000
0.085
4250.00
 
G3-WA
6000
0.70
4200.00
 
MMAG-WA
60000
0.07
4200.00
 
侨丰控股-WC
180000
0.185
33000.00
 
REACH能源-WA
270000
0.13
35100.00
 
多美包装-WA
50000
0.42
21000.00
 
加额现金
 
 
100,000.00
 
现金
 
 
26,567.55
 
 
 
 
 
 
2018开始资本
1,065,205.17
总共
1,120,922.55
 
起落/%
+5.23%
 
 
 
起落/RM
+RM55717.3
凭单/成本比例
18.9%
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 




*:亚洲生物能源经已改名为FINTEC环球
免责声明
除了股票基本面,本文内容纯属虚构,所有提及股项纯属学术上或经验上的建议,读者若有兴趣投资,应该自行深入研究或询问股票经纪才决定,盈亏自负。我们鼓励通过正确的投资方式创造财富,文中的建议,都有一个完整的买卖纪录。
《黄金十年》201815日;刊号:369