Sunday, August 18, 2019

黄金10年-452-多来几个无风险套利更好


黄金10-452-多来几个无风险套利更好

 

大马股市这次面对严峻的考验,一周来1600点的强大支持点几次被突破,如果守不住的话。后市不只看淡,更是掉入一个长期下跌的趋势。到底这个支持点有点强大,我们看看过去几年的历史挑战。

 

综指近年来的高点是在201478日,1896点,之后无以为继。经过多次的反弹,综指动力渐衰,终于在1年后,20158月首次跌破1600点,并在825日跌到1503点才反复向上突破1600点,弹跳到10月的1727点才回调,再回到1600点时已是20161月。不过,这次回退只是蜻蜓点水,始终没有跌破1600点。之后一年也是,几回一接近1600点就强势反弹,让1600点成了强大的心理支持水平。

 

2016年尾,综指从1616点起步,横跨半年,直到20176月的1796点,涨势才告一段落。由于大选消息不绝于耳,股市也甚有扶持力量,综指之后跌到2017年尾的1709点,再次发力,直涨至20184月的1896点,大选来临,涨势最后在509改朝之后告终。

 

改朝换代之后,股市虽然反弹无力,但是每每跌到接近1600点就会反弹,4年来从每跌破1600点。直到20195月,中美贸易战突然加剧,综指才多年来首次跌破1600点,横摆了近10天,重新站在1600点以上。这次再跌破1600点,已近10天,我们看看下周综指是否站稳1600点以上,重新冲刺。如果这次调整期延长,代表守住1600点不大乐观,可能触发另一轮卖压,惟个人判断,这个可能性不大。

 

虽然大市不妙,不过一些仙股却获得热捧。我决定卖掉一些股票,套现一点现金来做短线投资。所谓短线投资,就是投资一些附加股或免费凭单之类的建议,因为觉得虽然买气不振,在这个时期做出来的企业活动,反而激起一点小火花。进行这些建议的公司,只要没有严重受困,在股价已经很低的情况下进场,其实赚钱的机会很大。

 

我们拿之前买的大稳控股(TAWIN7097)作为例子。我们买入6万股(每股9.5仙),认购成本是9030令吉,因此总开销是14750令吉。之后我们持有6万股大稳母股(TAWIN-PA),12万股大稳优先股(TAWIN-PA)和4万股大稳控股凭单(TAWIN-WA)。以周五的收市价(大稳-14仙;大稳优先股-5.5仙;大稳凭单-5仙),目前组合市值是(8400令吉+6600令吉+2000令吉=17000令吉(+15%)。

 

不过本周我们做的不是卖完,而是进行了一个无风险套利。我们把6万股大稳以每股14仙卖掉,再买回6万股大稳优先股(每股5.5仙),同时转换6万股大稳优先股(每股转换价7.5仙)。这个无风险套利,卖价是14仙,买价是5.5+7.5=13仙,稳赚1仙,7.7%。和之前做绿驰通讯一样,希望在未来几个月(或者更长的时间),长做长有。(注:每次买母股-买优先股/凭单转换,时间大约是2星期,例如绿驰通讯的转换母股将在下周回笼,如果仍然出现价差,就再次进行,直到凭单出现溢价为止)

 

由于附加股计划开始出现甜头,食髓知味,于是决定卖掉马面粉债券1万股(每股1.22令吉),转而买进MNC无线优先股白表格(MNC-PR0103PR20万股(每股0.5仙,认购价3仙),和E5万股(每股6仙)。另外,成功置地继续上涨,我们再买入1万股(每股21.5仙)。

 

说回今年挂牌的马面粉债券,一度炒高到1.65令吉,我在1.22令吉卖掉似乎相当可惜。不过此一时也彼一时也,其股价正在调整中。如果短期没有作为,我以1.22令吉卖掉,叫做套利,还是赚超过22%(还有2.5%的利息),以后的涨势以后才打算。想要参与目前的一些企业活动,手上又没有钱,自然要想办法套利啦。我买入MNC-PR,时机比大稳-OR好,因为大稳白表格是在最后一天买入,读者可能来不及反应,而MNC-PR在下周一还有交易,有兴趣的可以和我同行,不然在旁边看热闹也无所谓。本周回酬下挫,年头至今上了11.1%

 

简报一下,MNC无线的附加股是每10股配售50不可赎回可转换优先股(ICPS ,每股售价3仙),随50ICPS免费送1张凭单(转换价是6仙)。基于篇幅所限,下期我们才详细谈谈MNC-PRE股。。

 

1.      BJLAND4219-1万股0.175令吉,价值2163.37令吉

2.      MNC-PR0103PR- 20万股0.005令吉,价值1014.02令吉

3.      MNC-PR 认购20万股0.03令吉,价值6030令吉

4.      TAWIN-PA(7097PA) -6万股0.055令吉,价值3317.71令吉

5.      TAWIN-PA – 转换6万股补0.075令吉,价值4530令吉

6.      E -5万股0.06令吉,价值3016.62令吉

7.      TAWIN7097 -6万股0.14令吉,,价值8375.76令吉

8.      MFLOUR-LA3662LA-1万股1.22令吉,,价值12170.40令吉

 

**黄金十年专栏作者依照专栏理念和读者意见,在2016年设立了一个读者俱乐部,2019年进入第四年,有兴趣了解或参与本俱乐部者,请电邮cjq333@yahoo.com了解详情。

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除了股票基本面,本文内容纯属虚构,所有提及股项纯属学术上或经验上的建议,读者若有兴趣投资,应该自行深入研究或询问股票经纪才决定,盈亏自负。我们鼓励通过正确的投资方式创造财富,文中的建议,都有一个完整的买卖纪录。

《黄金十年》2019816日;刊号:452

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