Tuesday, December 21, 2021

黄金10年-574-050-ESG趋势

 黄金10-574-050-ESG趋势

 

要说这是近几年表现最差的股市,也不过分。历史上我国经历一番金融风暴之后。政府将针对经济情况作出调整,同时注资于市场,推动复苏和成长的动力。这种情形在1998年,2008年都发生过。到了2018年,改朝换代,理应有新气象,而执政的希盟也信誓旦旦,吁请人民一起度过艰难,通过一系列的改革,迎向更好的明天。一个稳定的政府,对于引导国家经济走向正确的方向至关重要,这是为什么我国在9808年可以复苏,恢复动力。到了2018年,本来的模式应该还是一样,新政府明示国家即将破产,不过不用怕,“有我们”。记得当时人民还纷纷捐款救国,展示了爱国的一面吗?

 

如果根据之前的经营模式,我国经历了痛苦的2-3年,之后大选将近,政府开始验收施政成绩,向人民派糖果,以保住政权。但是,希盟的大比数议席,内里充满政治恶斗,外强中干,所以在喜来登事件发生时,执政方一推就倒不知不觉,迎来了三分天下的局势。三分,乃希盟、国盟、国阵也。各政党互相制衡,谁也无法有控制性的赢面。抗疫尚且互相拉扯,还奢望有重大计划来推动经济?所以,我国的经济动力,明显的缓慢下来。

 

再下来,外国投资者看到政府在施行政策时反反复复,前朝否决前前朝的计划,而今朝又推翻前朝的提案,下一个政府可能又有不同的意见,如果今天这个政府高兴的宣布某某外资进驻,明天换了个政府,它可能不喜欢你支持前朝而跟你搞对抗。这种情形,谁愿意犯险进来投资?再说,弱势政府让伊斯兰势力冒起,一再挑战世俗经济,大家想到塔力班的破坏性,人人自危,只有沉迷于政治权力者才执迷不悟,希望在混乱下捞取政治资本。

 

此外,2020年代兴起的趋势是ESG(环境、社会和监管)的崛起。这个话题已经议论了10年,老实说,许多人都没什么正视它的存在。但是,当外国尤其是欧美投资者越来越注重这个领域时,国内一些大企业已经不能忽视它的重要性。每次我们在股东大会问到这课题时,董事部大多以他们已经着手关注为答复,轻描淡写的带过,叫股东们无需担心。事实是否这样呢?最近发生的ATA工业(ATAIMS8176)合约被大客户戴森终止;还是威铖(VS6963)股票被公积金局和退休金局抛售的现象,显示出不认真关注ESG所付出的代价。当然,和例常一样,公司的答复是一切皆在掌控之中,他们已经采取步骤去改善情况。

 

这是个Dejavu,类似的情况似乎曾出现在森那美(SIME4197)、FGV控股(FGV5222)和顶级手套(TOPGLOV7113)。它们可有披露不遵守ESG而遭到破坏的股东价值吗?怼他们来说,它们并没有不遵守ESG,更多情况是向股东灌输这是西方对本地的一种敌对制裁。或许是吧,但是小股东的价值已经遭到严重的破坏。或许它们应该公开和“制裁者”的对话和讨论吧。

 

ATA工业的情形就很干净俐落,客户终止合约,基本上公司也做不成什么控诉,因为订单是你情我愿的事,客户有更好的选择,随时可以放弃合作。当双方无法达致共识,终止合作是无可避免的。而另一公司威铖感到失去客户的威胁,主动联系ESG专家来共同商议如何改进,显示了ESG已经占了不可忽视的地位。向来公司目的是为了盈利,因此很多时候对于环境和社会的破坏都可以容忍。。我们常说,即使赚钱,却破坏了生态环境,得不偿失。事实上这句话说得容易,执行起来却非常困难。读者有多少位是愿意付英达丽废水处理的呢?有多少个工厂愿意投资在废物和废水处理系统的呢?年来雪兰莪的河流受到多少次的污染?个人相信,唯有第三方、机构投资者和客户强有力的施压,才能让它们关注这个不赚钱的部分。

 

看来,今年的橱窗粉饰要爽约了,回酬依然在负31.3%

 

上周投资记录:。

 

进入第六年,有兴趣了解或参与本俱乐部者,请电邮cjq333@yahoo.com了解详情。

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《黄金十年》20211217日;刊号:574

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